2020高级会计师考试案例分析试题05

发布时间：2020-08-20

各位小伙伴大家好，高级会计职称考试的考试科目为《高级会计实务》，试题题型为案例分析题，并且是开卷考试，51题库考试学习网为大家带来了案例分析题供考生练习，帮助大家熟悉题型和解答技巧。

案例：

华南公司是境内国有控股大型化工类上市公司，其产品生产所需MN原材料主要依赖进口。近期以来，由于国际市场上MN原材料价格波动较大，且总体上涨趋势明显，该公司决定尝试利用境外衍生品市场开展套期保值业务。套期保值属该公司新业务，且须向有关主管部门申请境外交易相关资格。该公司管理层组织相关方面人员进行专题研究。主要发言如下：

发言一：公司作为大型上市公司，如任凭MN原材料价格波动，加之汇率变动较大的影响，可能不利于实现公司成本战略。因此，应当在遵守国家法律法规的前提下，充分利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值。

发言二：近年来，某些国内大型企业由于各种原因发生境外衍生品交易巨额亏损事件，造成重大负面影响。鉴于此，公司应当慎重利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值，不应开展境外衍生品投资业务。

发言三：公司应当利用境外衍生品市场开展MN原材料套期保值。针对MN原材料国际市场价格总体上涨的情况，可以采用卖出套期保值方式进行套期保值。

发言四：公司应当在开展境外衍生品交易前抓紧各项制度建设。对于公司衍生品交易前台操作人员应予特别限制，所有重大交易均需实行事前报批、事中控制、事后报告制度。

发言五：公司应当加强套期保值业务的会计处理，将对MN原材料预期进口进行套期保值确认为公允价值套期，并在符合规定条件的基础上采用套期会计方法进行处理。

假定不考虑其他有关因素。

要求：

根据上述资料，逐项判断华南公司发言一至发言五中的观点是否存在不当之处;存在不当之处的，请分别指出不当之处，并逐项说明理由。

答案：

1、发言一不存在不当之处。

2、发言二存在不当之处。

不当之处：不应开展境外衍生品投资业务。

理由：不能因为其他企业曾经发生过境外衍生品投资巨额亏损事件，就不利用境外衍生品市场进行MN原材料套期保值。

3、发言三存在不当之处。

不当之处：采用卖出套期保值方式进行套期保值。

理由：卖出套期保值主要防范的是价格下跌的风险，而买入套期保值才能防范价格上涨风险。

4、发言四不存在不当之处。

5、发言五存在不当之处。

不当之处：对MN原材料预期进口进行套期保值确认为公允价值套期。

理由：对MN原材料预期进口进行套期保值，属于对预期交易进行套期保值应将其确认为现金流量套期进行会计处理。

好了，今天的分享就到这里结束啦！各位小伙伴做对这道题了吗？

下面小编为大家准备了 高级会计师 的相关考题，供大家学习参考。

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甲公司是一家制药企业。2008年，甲公司在现有产品P-I的基础上成功研制出第二代产品P-Ⅱ。如果第二代产品投产，需要新购置成本为10000000元的设备一台，税法规定该设备使用期限为5年，采用直线法计提折旧，预计残值率为5%。第5年年末，该设备预计市场价值为1000000元（假定第5年年末P-Ⅱ停产）。
财务部门估计每年固定成本为600000元（不含折旧费），变动成本为200元/盒。另外新设备投产初期需要投入净营运资金3000000元。营运资金于第5年年末全额收回，新产品P-Ⅱ投产后，预计年销售量为50000盒，销售价格为300元/盒。同时，由于产品P-I与新产品P-Ⅱ存在竞争关系，新产品P-Ⅱ投产后会使产品P-I的每年经营现金净流量减少545000元。
新产品P-Ⅱ项目的β系数为1.4。甲公司的债务权益比为4：6（假设资本结构保持不变），债务融资成本为8%（税前）。甲公司适用的公司所得税税率为25%。资本市场中的无风险利率为4%，市场组合的预期报酬率为9%。假定经营现金流入在每年年末取得。
有关货币时间价值系数：（P/A，9%，4）=3.2397，（P/F，9%，5）=0.6499。
假定不考虑其他因素。
要求：
1.计算产品P-Ⅱ投资决策分析时适用的折现率（加权平均资本成本率）。
2.计算产品P-Ⅱ投资的初始现金流量、第5年年末现金流量净额。
3.计算产品P-Ⅱ投资的净现值，简述净现值法的优缺点。
4.简述项目风险两种处置方法及主要区别。

答案：

解析：

1.权益资本成本（资本资产定价模型）=4%+1.4×（9%-4%）=11%
加权平均资本成本=0.4×8%×（1-25%）+0.6×11%=9%
所以适用的折现率为9%。
2.初始现金流量=-10000000-3000000=-13000000（元）
第五年末账面价值=10000000×5%=500000（元）
所以设备变现相关流量=1000000+（500000-1000000）×25%=875000（元）
每年折旧=10000000×（1-5%）/5=1900000（元）
所以，第5年年末现金流量净额=50000×300×（1-25%）-（600000+200×50000）×（1-25%）+1900000×25%+3000000-545000+875000=7105000（元）
3.企业1~4年的营业现金流量=50000×300×（1-25%）-（600000+200×50000）×（1-25%）+1900000×25%-545000=3230000（元）
净现值=3230000×（P/A，9%，4）+7105000×（P/F，9%，5）-13000000=2081770.5（元）
净现值法的优缺点：
（1）净现值法使用现金流而非利润，主要因为现金流相对客观。（2）净现值法考虑的是投资项目整体，在这一方面优于回收期法。（3）净现值法考虑了货币的时间价值，尽管折现回收期法也可以被用于评估项目，但该方法与非折现回收期法一样忽略了回收期之后的现金流。（4）净现值法与财务管理的最高目标股东财富最大化紧密联结。（5）净现值法允许折现率的变化，而其他方法没有考虑该问题。
4.项目风险处置的方法有两种，确定当量法与风险调整折现率法。确定当量法就是一种对项目相关现金流进行调整的方法。项目现金流的风险越大，约当系数越小，现金流的确定当量也就越小。确定当量法对风险和时间价值分别进行了调整，它首先将现金流量中的风险因素排除在外，然后将确定的现金流量以无风险报酬率进行折现，在理论上优于风险调整折现率法。风险调整折现率法是对折现率进行调整。
在公司部门的各个投资项目中，平均风险的项目按公司平均的资本成本率计算净现值，高风险项目按高于平均的折现率计算净现值；低风险的项目按低于平均的资本成本率计算净现值。在实务中人们经常使用的还是风险调整折现率法

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为认真贯彻落实财政部等五部委发布的《企业内部控制基本规范》及《企业内部控制配套指引》的要求，在境内外同时上市的 A 股份有限公司于 2010 年末召开内部控制体系建设专题会议，部署实施企业内部控制体系建设。在专题会议上，公司管理层成员发言要点如下：
董事长：内部控制对于提升企业内部管理水平和风险防范能力、促进企业持续健康发展意义重大。本公司作为首批实施内部控制规范的企业，应当树立强烈的责任感和使命感。请在座各位务必高度重视，将实现企业经济效益最大化作为内部控制体系建设的唯一目标，全力做好相关工作。
总经理：为确保公司内部控制体系建设工作顺利开展，有必要成立内部控制领导小组，建议由董事长任组长，本人担任副组长，管理层其他成员任组员，授权财务部负责内部控制体系建立与实施的全部工作。
财务总监：随着多元化战略的成功实施，本公司业务已涵盖制造、能源、金融、房地产四大板块。建议根据财政部等五部委发布的 18 项应用指引，将上述四大业务板块已有的管理制度与18 项应用指引逐一对标，满足相应的控制要求。鉴于公司经营管理任务繁重，对 18 项应用指引没有涵盖的业务不纳入公司内部控制体系建设范畴。
投资总监：财政部等五部委发布的内部控制规范体系对企业投资行为作了严格规范。但考虑到本行业投资环境的特殊性，投资机会稍纵即逝，繁杂的投资控制程序可能降低决策效率，导致投资机会丧失。建议简化投资决策审批程序，重大投资项目经投资部论证并直接报董事长审批后即可实施。
审计委员会主席：根据监管部门要求，经理层应出具内部控制自我评价报告并聘请会计师事务所对内部控制的有效性进行审计。鉴于负责公司财务报表审计的会计师事务所熟悉本公司业务流程，且具备良好的专业能力，可以考虑将内部控制咨询和内部控制审计工作一并委托该所完成。
内审总监：内部控制评价是实施内部控制的重要环节。应当制定科学的内部控制评价方案，
对公司经营面临的所有风险和所有业务单位、经济事项进行全面测试和评价。内部控制评价方案报总经理办公会批准后实施。
要求：

根据《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制配套指引》，逐项分析判断 A 股份有限公司管理层上述成员的发言存在哪些不当之处，并逐项简要说明理由。

答案：

解析：

1. 董事长的“将实现企业经济效益最大化作为内部控制体系建设的唯一目标”的观点不当。
（1 分）
理由：内部控制的目标是合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息
真实完整，提高经营效率和效果，促进企业实现发展战略，而不仅仅是实现企业经济效益最大化。（1 分）
或：内部控制的目标包括合规，资产安全、报告、经营和战略目标。（1 分）
评分说明：上述 5 目标，缺少任何一项均不得分。
2. 总经理的“授权财务部负责内部控制体系建立与实施的全部工作”的观点不当。（1 分）
理由：内部控制建设是一项系统工程，需要企业董事会、监事会、经理层及内部各职能部门
共同参与（或：需要企业全体员工共同参与）并承担相应职责，而非仅仅一个财务部就能完成此项工作。（1 分）
3.财务总监的“18 项应用指引没有涵盖的业务不纳入公司内部控制体系建设范畴”的观点
不当。（1 分）
理由：不符合全面性（0.5 分）和重要性（0.5 分）原则。
或：企业应当根据自身业务的实际情况，针对所有重要业务或事项实施控制，不仅仅局限于18 项应用指引涵盖的业务。（1 分）
4.投资总监的“建议简化投资审批程序，重大投资项目经投资部门论证并直接报董事长审批
后即可实施”的观点不当。（1 分）
理由：重大投资项目，应当按照规定的权限和程序实行集体决策（或：实行联签制度）。（1
分）
5.审计委员会主席的“经理层应出具内部控制自我评价报告”（1 分）和“将内部控制咨询
和审计工作一并委托该所完成”（1 分）的观点不当。
理由：（1）董事会应当定期对内部控制的有效性进行全面评价、形成评价结论、出具内部控制评价报告，而非由经理层出具内部控制评价报告。（1 分）
（2）为企业提供内部控制审计服务的会计师事务所，不得同时为同一企业提供内部控制咨询服务。（1 分）
6.内审总监的“对公司经营面临的所有风险和所有业务单位、经济事项进行全面测试和评
价”（0.5 分）和“内部控制评价方案应报总经理办公室批准后实施”（0.5 分）的观点不当。
理由：（1）不符合重要性原则。（1 分）
或：企业应在风险评估的基础上，侧重对高风险领域和重要业务单位、重要业务事项进行评
价。（1 分）
（2）内部控制评价方案应报董事会批准后方可实施。（1 分）

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　D是一家小型家具制造商。已知该公司2016年销售收入2000万元，销售净利润率5%，现金股利支付率50%。D公司预计2017年销售收入将增长20%。公司财务部门认为：公司负债是一项独立的筹资决策事项，它不应随预计销售增长而增长，而应考虑新增投资及内部留存融资不足后，由管理层考虑如何通过负债融资方式来弥补这一外部融资“缺口”。D公司2016年简化资产负债表如表所示。
　　单位：万元

　要求：计算①新增资产额；②内部融资量；③外部融资缺口；④如果融资缺口全部由负债融资解决，计算负债融资前后的资产负债率。

答案：

解析：

　①新增资产额＝2000×20%×50%＝200（万元）
　　②内部融资额＝2000×（1＋20%）×5%×（1－50%）＝60（万元）
　　③外部融资缺口＝200－60＝140（万元）
　　④负债融资前资产负债率＝550/1000＝55%
　　负债融资后资产负债率＝（550＋140）/（1000＋200）＝57.5%
　　上述原理可用于公司不同销售增长率下的外部资本需求量、债务融资策略下的预计资产负债率等的测算。测算结果见下表。

　当销售增长率低于5%时其外部融资需求为负，它表明增加的留存收益足以满足新增资产需求；而当销售增长率大于5%之后，公司若欲继续扩大市场份额以追求增长，将不得不借助于对外融资。

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