2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》模拟试题(2021-11-16)

发布时间：2021-11-16

2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！


1、在其他因素不变的条件下，期权标的物价格波动率越大，期权的价格（）。【选择题】

A.不能确定

B.不受影响

C.应该越高

D.应该越低

正确答案:C

答案解析:选项C正确：在其他因素不变的条件下，标的物市场价格波动率越大，标的物上涨很高或下跌很深的机会随之增加，标的物市场价格涨至损益平衡点之上或跌至损益平衡点之下的可能性和幅度也就越大，买方获取较高收益的可能性会增加，损失却不会随之增加， 而期权卖方的市场风险却会随之大幅增加。故标的物市场价格的波动率越高，期权的价格也应该越高。

2、小波分析在量化投资中的主要作用是（）。【选择题】

A.进行波形处理

B.进行预测

C.进行分类

D.进行量化

正确答案:A

答案解析:选项A正确：小波分析在量化投资中的主要作用是进行波形处理。

3、套期保值的基本原理是（）。【选择题】

A.建立风险预防机制

B.建立对冲组合

C.转移风险

D.在保留潜在的收益的情况下降低损失的风险

正确答案:B

答案解析:选项B正确：套期保值的基本原理是建立对冲组合，使得当产生风险的一些因素发生变化时对冲组合的净价值不变。

4、已获利息倍数又叫做（）。【选择题】

A.利息费用倍数

B.税前利息倍数

C.利息保障倍数

D.利息收益倍数

正确答案:C

答案解析:选项C正确：已获利息倍数指标是指公司经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也称“利息保障倍数”。

5、某债券为一年付息一次的息票债券，票面值为1000元，息票利率为8%，期限为10 年，当市场利率为7%时，该债券的发行价格应为（）元。【选择题】

A.1000

B.1070

C.1076

D.1080

正确答案:B

答案解析:选项B正确：因为一年付息一次，把每年收到的现金折成现值即为发行价：式中：F为债券面值；r为票面利率；i为贴现率；n，t为持有期。 

6、下列有关期现套利的说法正确的有（）。Ⅰ.期现套利是交易者利用期货市场和现货市场之间的不合理价差进行的 Ⅱ.期货价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费的大小 Ⅲ.当期货价格和现货价格出现较大的偏差时，期现套利的机会就会出现 Ⅳ.当价差远高于持仓费时，可买入现货同时卖出相关期货合约而获利【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利（Ⅰ项正确）。理论上，期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小（Ⅱ项正确）。但现实中，期货价格与现货价格的价差并不绝对等同于持仓费，当两者出现较大的偏差时，期现套利机会就会出现（Ⅲ项正确）。如果价差远远高于持仓费，套利者就可以买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。价差的收益扣除买入现货之后发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利的利润（Ⅳ项正确）。

7、—般认为，产业政策可以包括（ ）。            Ⅰ．产业组织政策Ⅱ．产业结构政策Ⅲ．产业布局政策Ⅳ．产业技术政策　　【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。其中，产业结构政策与产业组织政策是产业政策的核心。

8、贴现因子也称（）。Ⅰ. 折现系数Ⅱ. 折现参数Ⅲ. 现值系数Ⅳ. 终值系数【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：贴现因子，也称折现系数、折现参数（Ⅰ、Ⅱ项正确）。所谓贴现因子，就是将来的现金流量折算成现值的介于0~1的一个数。

9、期权交易的基本策略有（）。Ⅰ. 买入看涨期权Ⅱ. 卖出看涨期权Ⅲ. 买入看跌期权Ⅳ. 卖出看跌期权【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：期权交易有四个基本策略，即买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权和卖出看跌期权。（Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确）

10、3月1日，6月大豆合约价格为8390美分／蒲式耳，9月大豆合约价格为8200美分／蒲式耳。某投资者预计大豆价格要下降，于是该投资者以此价格卖出1手6月大豆合约，同时买入1手9月大豆合约。到5月份，大豆合约价格果然下降。当价差为（）美分／蒲式耳时，该投资者将两合约同时平仓能够保证盈利。【选择题】

A.小于等于-190

B.等于-190

C.小于190

D.大于190

正确答案:C

答案解析:选项C正确：可判断题干所述情形为熊市套利，且为反向市场，此时价差缩小盈利。建仓价差为190，因此平仓价差要小于190。

下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。
-般性的货币政策工具不包括( )。

A.直接信用控制
B.法定存款准备金率
C.再贴现政策
D.公开市场业务
答案：A
解析：
A项属于选择性政策工具。
所有者权益变动表中，属于“利润分配”科目的是（　　）。

A.资本公积转增资本(或股本)
B.一般风险准备弥补亏损
C.提取一般风险准备
D.所有者投入资本
答案：C
解析：
AB两项都属于“所有者权益内部结转”科目；D项属于“所有者投入和减少的资本”科目。
在利率互换市场中，下列说法正确的有（ ）。
I利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方，或互换多方
Ⅱ固定利率的收取者称为互换买方，或互换多方
Ⅲ如果未来浮动利率上升，那么支付固定利率的一方将获得额外收益
Ⅳ互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位，既可以充当合约的买方，也可以充当合约的卖方

A.I、Ⅲ
B.I、IV
C.I、Ⅲ、IV
D.II、IV
答案：C
解析：
Ⅱ项，固定利率的收取者称为互换卖方，或互换空方。

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