证券投资顾问考试——战略性资产配置、战术性资产配置

发布时间：2021-09-08

大家都知道什么是资产配置以及资产配置的分类，从分类中我们了解到分类标准主要有两类，分别是投资决策的灵活性和投资策略期限，按照后者依据分类，分为战略性投资策略和战术性投资策略。那么具体是怎样配置的?今天我们来详细进行介绍：

一、战略性投资策略

1.含义。

战略性投资策酪也称为“战略性资产配置策略”或者长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。因其着眼长期，故不会随市场行情的短期变化而轻易变动。

1.分类。

常见的长期投资策略	内容
买入持有策略	确定恰当的投资组合，并在诸如3-5年的适当持有时间内保持这种组合。这是一种典型的被动投资策略，通常与价值型投资相联系，具有最小的交易成本和管理费用，但不能反映环境的变化。
固定比例策略	保持投资组合中各类资产占总市值的比例固定不变，在各类资产的市场表现出现变化时应进行相应调整，买入下跌的资产，卖出上涨的资产。
投资组合保险策略	是一大类投资策略的总称，这些策略的共性是强调投资人对最大风险损失的保障，固定比例投资组合保险策略最具代表性。

二、战术性投资策略

1.含义。

战术性投资策略也称为“战术性资产配置策略”，通常是一些基于对市场前景预测的短期主动型投资策略。

2.分类。

常见的战术性投资策略	内容
交易型策略	根据市场交易中经常出现的规律性现象，制定某种获利策略。代表性策略包括均值—回归策略、动量策略或趋势策略
多—空组合策略	有时也称为“成对交易策略”，通常需要买入某个看好的资产或资产组合。同时卖空另外一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获得单个证券的阿尔法收益差额
事件驱动型策略	根据不同的特殊事件（例如公司结构变化、行业政策变动、特殊自然或社会事件等）制定相应的灵活投资策略

以上就是对战略性投资策略和战术性投资策略的介绍，虽然内容不多，但是出题方式较多，希望同学们可以重点掌握。

有A、B、C三种投资产品，选择两个产品构建组合，AB、AC、BC组合其收益相关系数分别是0.1、0.8、-0.8，则下列说法错误的是（）。

Ⅰ.BC组合是风险最佳对冲组合

Ⅱ.AC组合风险最小

Ⅲ.AB组合风险最小

Ⅳ.AC组合风险最分散

A、Ⅰ,Ⅱ
B、Ⅱ,Ⅲ,Ⅳ
C、Ⅰ,Ⅲ,Ⅳ
D、Ⅰ,Ⅱ,Ⅲ,Ⅳ

答案：B

解析：

B
类似风险组合，负相关说明两者风险相抵，组合最佳，正相关的数字越大，组合风险越大，相关系数为-1表明完全对冲，风险分散效果好，相关系数为1表明完全相关，风险组合很大。

对现金和流动资产的日常管理是( )。

A.现金管理

B.消费管理

C.债务管理

D.负债管理

答案：A

解析：

现金管理是对现金和流动资产的日常管理。

基金经理经常调查不同行业的投资比重，主要目的在于获取（）。

A.股票选择决策的超额报酬
B.择时决策的超额报酬
C.行业轮动决策的超额报酬
D.资产配置决策的超额报酬

答案：C

解析：

同一行业内的股票往往表现出类似的特性与价格走势。以某一特定行业或板块为投资对象的基金就是行业股票基金。不同行业在不同经济周期中的表现不同，为追求较好的回报，还可以选择行业轮换型基金。行业轮换型基金集中于行业投资，投资风险相对较高。

证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（）的罚款。

A.3万元以上20万元以下
B.5万元以上20万元以下
C.3万元以上50万元以下
D.5万元以上50万元以下

答案：A

解析：

证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以3万元以上20万元以下的罚款。该条款的主体包括证券投资咨询机构及证券投资咨询从业人员在内的一切机构与个人。

声明：本文内容由互联网用户自发贡献自行上传，本网站不拥有所有权，未作人工编辑处理，也不承担相关法律责任。如果您发现有涉嫌版权的内容，欢迎发送邮件至：contact@51tk.com 进行举报，并提供相关证据，工作人员会在5个工作日内联系你，一经查实，本站将立刻删除涉嫌侵权内容。

站内搜索

热门标签