2020年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》每日一练(2020-09-01)

发布时间：2020-09-01

2020年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编每天为您准备了5道每日一练题目（附答案解析），一步一步陪你备考，每一次练习的成功，都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。


1、下列关于方差、标准差与分位数的说法中，正确的（）。Ⅰ. 分布越散，方差与标准的差波动性和不可预测性也就越弱Ⅱ. 方差越大，表示收益率r偏离期望收益率E（r）=r的程度越小Ⅲ. 分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况Ⅳ. 方差和标准差除了应用于分析投资收益率，还可以用来研究价格指数、股指等的波动情况【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：分布越散，方差与标准差的波动性和不可测也就越强；（Ⅰ项错误）对于投资收益率r，我们用方差（）或者标准差（σ）来衡量它偏离期望值的程度。其中，，它的数值越大，表示收益率r偏离期望收益率的程度越大；（Ⅱ项错误）分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况；（Ⅲ项正确）方差和标准差除了应用于分析投资收益率，还可以用来研究价格指数、股指等的波动情况。（Ⅳ项正确）

2、下列关于完全竞争市场的说法中，正确的有（）。Ⅰ. 买卖人数众多Ⅱ. 买者和卖者是价格的制定者Ⅲ. 资源不可自由流动Ⅳ.信息具有完全性【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：完全竞争市场是指竞争充分而不受任何阻碍和干扰的一种市场结构。在这种市场类型中，买卖人数众多（Ⅰ项正确），买者和卖者是价格的接受者（Ⅱ项错误），资源可自由流动（Ⅲ项错误），信息具有完全性（Ⅳ项正确）。

3、Alpha套利可以利用成分股特别是权重大的股票的（）。Ⅰ.停牌Ⅱ.除权Ⅲ.涨跌停板Ⅳ.成分股调整【组合型选择题】

A.Ⅰ、 Ⅱ 、Ⅲ

B.Ⅰ、 Ⅲ 、 Ⅳ

C.Ⅱ 、Ⅲ 、 Ⅳ

D.Ⅰ、 Ⅱ 、Ⅲ 、 Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：Alpha套利又称事件套利，是利用市场中的一些事件，如利用成分股特别是权重大的股票停牌（Ⅰ项正确）、除权（Ⅱ项正确）、涨跌停板（Ⅲ项正确）、分红、摘牌、股本变动、停市、上市公司股改、成分股调整（Ⅳ项正确）、并购重组和封闭式基金封转开等件，使股票（组合）和指数产生异动， 以产生超额收益。

4、甲公司于3年前发行了可转换债券，期限为10年，该债券面值为1000元，票面利率为8%，市场上相应的公司债券利率为10%，假设该债券的转换比率为20，当前对应的每股股价为44.5元，则该可转换债券当前的底线价值为（）元。【选择题】

A.890

B.877.11

C.902.67

D.950.26

正确答案:C

答案解析:选项C正确：该可转换债券纯债券的价值=1000×8%×（P/A，10%，7）+1000×（P/F，10%，7）=902.67，转换价值=20×44.5=890（元），所以底线价值为902.67元。

5、下列关于交叉控股的说法中，正确的有（）。Ⅰ.交叉控股是指母、子公司之间互相持有绝对控股权或相对控股权，使母、子公司之间可以互相控制运作Ⅱ.交叉控股产生的原因是母公司增资扩股时，子公司收购母公司新增发的股份Ⅲ.交叉控股的一大特点是企业产权模糊化，找不到最终控股的大股东Ⅳ.公司的经理人员取代公司所有者成为公司的主宰，从而形成内部人控制　【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ　

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ　

正确答案:C

答案解析:选项A符合题意：交叉控股是指母、子公司之间互相持有绝对控股权或相对控股权，使母、子公司之间可以互相控制运作。（Ⅰ项正确）交叉控股的一大特点是企业产权模糊化，找不到最终控股的大股东，公司的经理人员取代公司所有者成为公司的主宰，从而形成内部人控制。（Ⅲ、Ⅳ项正确）交叉控股产生的原因是母公司增资扩股时，子公司收购母公司新增发的股份（Ⅱ项正确）。我国有关法律对对外投资占本公司净资产的相对比例有一定限制，这在一定程度上限制了母、子公司间的交叉控股，但亦可以通过多层的逐级控股方式迂回地达到交叉控股的目的。

下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。
发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求包括（　　）。
Ⅰ 在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据
Ⅱ 不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息
Ⅲ 不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司未来一段时间的整体调研计划
Ⅳ 被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当及时发布涉及该上市公司的证券研究报告

A.I、Ⅱ、Ⅲ
B.I、Ⅱ、IV
C.I、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：A
解析：
Ⅳ项，根据《发布证券研究报告执业规范》第十条，发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求之一为：被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当对有关信息内容进行保密，并及时向所在机构的合规管理部门报告本人已获知有关信息的事实，在有关信息公开前不得发布涉及该上市公司的证券研究报告。
下列关于行业生命周期的说法，错误的是（ ）。

A.遗传工程处于行业生命周期的成长期中期
B.对于收益型的投资者，分析师可以建议优先选择处于成熟期的行业
C.投资于行业生命周期幼稚期的行业风险很大
D.处于成熟期的行业中，仍有一些企业具有良好的成长性
答案：A
解析：
遗传工程等行业正处于行业生命周期的幼稚期。投资于该行业的风险较大，也存在获得很高收益的可能。
关于垄断竞争市场的说法，正确的有（　　）。
Ⅰ 企业的需求曲线就是行业的需求曲线
Ⅱ 不同企业生产的产品存在差别
Ⅲ 企业不是完全的价格接受者
Ⅳ 进入或退出市场比较容易

A.I、Ⅱ、Ⅲ
B.I、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：C
解析：
垄断竞争市场的主要特征包括：①具有很多的生产者和消费者；②产品具有差异性，生产者不再是完全的价格接受者；③进入或退出市场比较容易，不存在任何进入障碍。Ⅰ项，完全垄断企业的需求曲线就是行业的需求曲线。考试精准押题，瑞牛题库软件考前更新，下载链接 www.niutk.com
在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，得到（　　）。

A.轨道线
B.压力线
C.上升趋势线
D.下降趋势线
答案：C
解析：
连接一段时间内价格波动的高点或低点可画出一条趋势线。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。

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