2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》章节练习(2021-07-03)

发布时间：2021-07-03

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2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第十章 衍生产品5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、基差交易的利润来源包括（）。Ⅰ.期货价格的变化Ⅱ.利息收入Ⅲ.基差的变化 Ⅳ.持有期损益【组合型选择题】

A.Ⅰ、 Ⅱ

B.Ⅲ 、 Ⅳ

C.Ⅱ 、Ⅲ 、 Ⅳ

D.Ⅰ、 Ⅱ 、Ⅲ 、 Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：买入基差获利来自基差的变大（Ⅲ项正确），以及持有期收益（Ⅳ项正确）（收益率曲线为正的情况下）。

2、当出现下列情况时，可以考虑利用股指期货进行多头套期保值（）。Ⅰ.投资银行、股票承销商与上市公司签署了证券包销协议Ⅱ.投资者向证券经纪部借入证券进行了抛空Ⅲ.投资者在股票或股指期权上持有空头看涨期权Ⅳ.投资者在股票或股指期权上持有空头看跌期权【组合型选择题】

A.Ⅰ、 Ⅱ

B.Ⅰ、 Ⅱ 、Ⅲ

C.Ⅱ 、Ⅲ

D.Ⅰ、 Ⅱ 、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：可以利用股指期货进行多头套期保值的情形：（1）投资者预期未来一段时间可以收到一笔资金，打算投入股市，但又认为现在是最好的建仓机会；（2）机构投资者现在就拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票；（3）交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权；（Ⅲ项正确）（4）有一些股市允许交易者融券抛空。（Ⅱ项正确）

3、以下为跨期套利的是（）。Ⅰ.买入上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所8月份铜期货合约 Ⅱ.卖出上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出LME 8月份铜期货合约 Ⅲ.买入当月LME 5月铜期货合约，同时卖出下月LME 8月铜期货合约 Ⅳ.卖出LME 5月份铜期货合约，同时买入LME 8月铜期货合约【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：根据跨期套利的定义，同一市场同时买入或卖出同种商品不同交割月份的交易。

4、（）是指通过可转换债券与相关联的基础股票之间定价的无效率性进行的无风险获利行为。【选择题】

A.转换债券套利

B.股票套利

C.期货套利

D.期权套利

正确答案:A

答案解析:选项A正确：转换债券套利是指通过可转换债券与相关联的基础股票之间定价的无效率性进行的无风险获利行为。可转换债券的套利交易不一定要在可转换期才能进行，只要有卖空机制和存在套利机会，在不可转换期同样可以锁定收益进行无风险套利。

5、任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，不得有下列行为（）。 Ⅰ.对不同分类的基金进行合并评价Ⅱ.对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名Ⅲ.对基金、基金管理人评级的更新间隔少于6个月Ⅳ.对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月【组合型选择题】

A.Ⅱ 、Ⅲ 、Ⅳ

B.Ⅲ 、Ⅳ

C.Ⅰ、 Ⅱ 、Ⅳ

D.Ⅰ、 Ⅱ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，不得有下列行为：（1）对不同分类的基金进行合并评价；（Ⅰ项正确）（2）对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名；（Ⅱ项正确）（3）对基金合同生效不足6个月的基金(货币市场基金除外)进行评奖或单一指标排名；（4）对基金(货币市场基金除外)、基金管理人评级的评级期间少于36个月；（5）对基金、基金管理人评级的更新间隔少于3个月；（Ⅲ项错误）（6）对基金、基金管理人评奖的评奖期间少于12个月；（7）对基金、基金管理人单一指标排名(包括具有点击排序功能的网站或咨询系统数据列示)的排名期间少于3个月；（8）对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月；（Ⅳ项正确）（9）对特定客户资产管理计划进行评价。

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下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。

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