考前必备|证券投资分析考试真题考点总结（二）

发布时间：2019-11-20

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1.通常情况下，影响某种商品的供给价格弹性大小的因素有（  ）。

Ⅰ．该种商品替代品数量和相近程度

Ⅱ．该种商品的用途

Ⅲ．该种商品的生产自然条件状况

Ⅳ．该种商品的生产周期

影响供给价格弹性的因素主要有：①时间（决定供给弹性的首要因素）；②生产周期和自然条件；③投入品替代性大小和相似程度。Ⅰ、Ⅱ两项是影响需求价格弹性的因素。

2.时间序列模型是根据时间序列自身发展变化的基本规律和特点来进行预测的，时间序列模型一般分为四种类型，即自回归过程(AR)、移动平均过程(MA)、自回归移动平均过程(ARMA)、单整自回归移动平均过程(ARIMA)。

3.自相关问题的存在，主要原因有：经济变量的惯性，回归模型的形式设定存在错误，回归模型中漏掉了重要解释变量，对数据加工整理而导致误差项之间产生自相关。

4.异方差的检验方法有很多，简单直观的方法是残差图分析法。其他专业的统计方法包括：等级相关系数检验法、Goldfeld—Quandt检验、White检验、Glejser检验等。

5.根据该行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上分为四种市场结构：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断

6.交易型策略的代表性策略包括均值一回归策略、动量策略或趋势策略。其中，动量策略也称“惯性策略”。

7.普通缺口具有的一个比较明显的特征是，它一般会在3日内回补；同时，成交量很小，很少有主动的参与者。消耗性缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。判断消耗性缺口最简单的方法就是考察缺口是否会在短期内封闭。若缺口封闭，则消耗性缺口形态可以确立。

8.战术资产配置即短期、动态资产配置，常见模型有：行业轮动策略、风格轮动策略、Alpha策略、投资组合保险策略等。

9.观察角度、估值技术甚至价值哲学的巨大差异，导致证券估值相关领域的理论和方法层出不穷。证券估值方法主要包括：①绝对估值；②相对估值；③资产价值；④其他估值方法，包括无套利定价和风险中性定价。

10.对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法，其中简单估计法包括利用历史数据进行估计和市场归类决定法。市场归类决定法是指在有效市场的假设下，风险结构等类似的公司，其股票市盈率也应相同。因此，只要选取风险结构类似的公司求取市盈率的平均数，就可以此作为市盈率的估计值

11.信用风险缓释工具主要包括信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证及其他用于管理信用风险的信用衍生品。

12.场外期权合约的复杂性主要体现在以下方面：①期权交易双方的需求复杂；②期权的价格并没直接体现在合约中的某个数字上，而是体现为双方签署时间更长的合作协议；③为了节约甲方的风险管理成本，期权的合约规模可能小于甲方风险暴露的规模；④对于乙方而言，某些场外期权定价和复制困难。

13.期权定价模型在1973年由美国学者费雪•布莱克、迈伦•斯科尔斯、罗伯特•默顿提出，已成为期权估值领域的重要标准模型，为期权的广泛应用奠定了科学基石。

14.宏观经济学的总量分析方法是从个量分析的加总中引出总量的分析方法，总量分析法是指为了说明整个经济的状态和全貌，对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析。总量分析法侧重于总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程总量分析。

以上的考点，小伙伴们都有收获么？有收获的同时，千万不要忘了自己再运用实践一下！相信这样会有更好的效果哦！

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