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可交割国债的转换因子随期货合约到期时间的临近而逐渐减小。
参考答案
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考题
某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（??）。A. 做多国债期货合约89手
B. 做多国债期货合约96手
C. 做空国债期货合约96手
D. 做空国债期货合约89手
考题
发票价格的计算公式为（ ）。A：国债期货交割结算价*转换因子-应计利息?
B：国债期货交割结算价*转换因子+应计利息?
C：国债期货发行价*转换因子+应计利息?
D：国债期货交割结算价/转换因子+应计利息
考题
下列关于转换因子的说法，错误的是（）。A.是各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例
B.实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值
C.可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于1
D.转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变
考题
某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为（ ）。A. 国债现货价格-国债期货价格转换因子
B. 国债期货价格-国债现货价格/转换因子
C. 国债现货价格-国债期货价格/转换因子
D. 国债现货价格转换因子-国债期货价格
考题
下列关于国债期货中转换因子的说法，正确的是（ ）。A.因票面利率与剩余期限不同，必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例。这个比例就是转换因子
B.转换因子实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值
C.转换因子实质上是面值10元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值
D.转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变
考题
发票价格的计算公式为（ ）。A.国债期货交割结算价*转换因子-应计利息
B.国债期货交割结算价*转换因子+应计利息
C.国债期货发行价*转换因子+应计利息
D.国债期货交割结算价/转换因子+应计利息
考题
美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4．5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0．9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125～160，该国债期货合约买方必须付出（ ）美元。A.116517．75
B.115955．25
C.115767．75
D.114267．75
考题
国债期货合约可以用（）来作为期货合约DV01和久期的近似值。A、“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期”B、“最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期”C、“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”D、“最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”
考题
以下关于转换因子的说法，正确的是（）。A、转换因子定义为面值1元的可交割国债在假定其收益率为名义标准券票面利率下在交割日的净价B、每个合约对应的可交割券的转换因子是唯一的C、转换因子在合约存续期间数值逐渐变小D、转换因子被用来计算国债期货合约交割时国债的发票价格
考题
关于国债期货，以下说法正确的是（）。A、同等条件下，可交割国债的票面利率越高，所对应的转换因子越大。B、同一个可交割国债对应的近月合约的转换因子比对应的远月合约的转换因子小。C、一般情况下，隐含回购利率最大的国债最可能是最便宜可交割券。D、同一个可交割国债对应的远月合约的转换因子比对应的近月合约的转换因子小。
考题
根据经验法则，若到中期国债到期收益率高于3%时，下列中金所5年期国债期货可交割国债中，最可能成为最便宜可交割国债的是（）A、转换因子为1.05，久期为4.2的国债B、转换因子为1.09，久期为4.5的国债C、转换因子为1.06，久期为4.8的国债D、转换因子为1.08，久期为5.1的国债
考题
多选题下列关于转换因子的说法，正确的有（ ）。A引入转换因子是为了解决各种可交割债券价格与国债期货价格没有直接可比性的问题B期货公司为了方便投资者查对，通常会提前公布转换因子表C通过转换因子，各种不同剩余期限、不同票面利率的可交割债券均可折算成期货合约标准交割债券D用可交割债券的转换因子乘以期货交割价格得到转换后该债券的价格
考题
多选题根据中金所5年期国债期货产品设计，下列说法正确的是（）A票面利率为3%的可交割国债，其转换因子等于1B交割月首日剩余期限为5年的国债，转换因子等于1C交割月首日新发行的5年期国债，转换因子等于1D同一国债在不同合约上的转换因子不同
考题
多选题下列关于国债期货套期保值和基点价值的相关描述，正确的是（ ）。A基点价值是捂利率每变化一个基点时，引起的债券价格变动的绝对值B国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以其转换因子C对冲所需国债期货合约数量=债券组合价格波动÷期货合约价格波动×转换因子D对冲所需国债期货合约数量=债券组合的基点价值÷（CTD价格×期货合约面值÷100）×CTD转换因子
考题
多选题以下关于转换因子的说法，正确的是（）。A转换因子定义为面值1元的可交割国债在假定其收益率为名义标准券票面利率下在交割日的净价B每个合约对应的可交割券的转换因子是唯一的C转换因子在合约存续期间数值逐渐变小D转换因子被用来计算国债期货合约交割时国债的发票价格
考题
判断题不同的可交割债券对于同一国债期货合约的转换因子是不同的，但同一债券在不同合约上的转换因子是相同的。A
对B
错
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