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单选题
某公司有一笔在3年内支付60000美元以及8年内支付190000美元的债务。该公司想用一个2年期的零息债券和一个永续年金来偿还债务。现在的市场利率是7％。在投资中，如果采用Redington免疫，则零息债券和永续年金的投资额分别是（ ）美元。
A
105947.6；53612.03
B
53526.64；105632.96
C
105832.96；53676.64
D
105922.96；53626.64
E
104932.96；53626.64
参考答案
参考解析
解析：
在投资中进行比例分配应该是让该公司的资产持有的久期等于负债的久期，才能免除债务。负债的久期是：
w×2+（1-w）×15.29=6.4652
2w+15.29-15.29w=6.4652
-13.29w=-8.8248
w=0.6640
1-w=0.3360
所以，配置66.4％在零息债券，33.6％在永续年金。则
零息债券的数额=0.6640×159559.60=105947.6（美元）
永续债券的数额=0.3360×159559.60=53612.03（美元）
在投资中进行比例分配应该是让该公司的资产持有的久期等于负债的久期，才能免除债务。负债的久期是：
w×2+（1-w）×15.29=6.4652
2w+15.29-15.29w=6.4652
-13.29w=-8.8248
w=0.6640
1-w=0.3360
所以，配置66.4％在零息债券，33.6％在永续年金。则
零息债券的数额=0.6640×159559.60=105947.6（美元）
永续债券的数额=0.3360×159559.60=53612.03（美元）
更多 “单选题某公司有一笔在3年内支付60000美元以及8年内支付190000美元的债务。该公司想用一个2年期的零息债券和一个永续年金来偿还债务。现在的市场利率是7％。在投资中，如果采用Redington免疫，则零息债券和永续年金的投资额分别是（ ）美元。A 105947.6；53612.03B 53526.64；105632.96C 105832.96；53676.64D 105922.96；53626.64E 104932.96；53626.64” 相关考题
考题
下列关于永续年金的说法中，正确的有（）。A、每期期末支付的永续年金现值=年金额／折现率B、每期期初支付的永续年金现值=年金额+年金额／折现率C、无限期定额支付的年金.称为永续年金D、永续年金可以计算出终值
考题
一家银行拥有的债券投资组合的组成如下所示。该产品组合包括一个固定利率和两个浮动利率债券。固定利率债券每半年支付利息。浮动利率债券同样每半年支付利息。什么是组合最接近的修正久期？（） 债券：3年期浮动利率债券，20万美元；5年期浮动利率债券，10万美元；10年期5％固定利率债券，30万美元A、1年B、3年C、5年D、7年
考题
假定你用1000美元购入永续债券，每年支付50美元的息票利息。如果利率变动为10%，该永续债券的价格会发生什么变化？（）A、由于该债券每年都支付50美元的息票利息，因此债券价格不会变动，总为1000美元；B、价格会上升50美元；C、价格会下跌50美元；D、价格会上升500美元；E、价格会下跌500美元。
考题
单选题假定你用1000美元购入永续债券，每年支付50美元的息票利息。如果利率变动为10%，该永续债券的价格会发生什么变化？（）A
由于该债券每年都支付50美元的息票利息，因此债券价格不会变动，总为1000美元；B
价格会上升50美元；C
价格会下跌50美元；D
价格会上升500美元；E
价格会下跌500美元。
考题
单选题某公司有一笔在3年内支付60000美元以及8年内支付190000美元的债务。该公司想用一个2年期的零息债券和一个永续年金来偿还债务。现在的市场利率是7％。在投资中，如果采用Redington免疫，则零息债券和永续年金的投资额分别是（ ）美元。A
105947.6；53612.03B
53526.64；105632.96C
105832.96；53676.64D
105922.96；53626.64E
104932.96；53626.64
考题
单选题养老基金向受益人支付终身年金，如果一公司永远保留在一个行业内，养老基金债务就类似永久年金。假定你管理着一家养老基金，其债务为向受益人每年支付200万美元，永不终止。所有债券的到期收益率都是16%。为了规避风险，你选择了两种债券：（1）5年期，息票利率为12%（每年付息）的债券其久期为4年；（2）20年期，息票利率为6%（每年付息）的债券其久期为11年。如果采用Redington免疫，则5年期债券的持有量为（ ）万美元。A
500B
580C
600D
630E
670
考题
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50B
80C
90D
110E
130
考题
单选题某公司有一笔在3年内支付60000美元以及8年内支付190000美元的债务。该公司想用一个2年期的零息债券和一个永续年金来偿还债务。现在的市场利率是7％。零息债券和永续年金的久期分别是（ ）年。A
2；15.29B
1；15.29C
2；14.29D
1.5；15.29E
1.5；14.29
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单选题一家银行拥有的债券投资组合的组成如下所示。该产品组合包括一个固定利率和两个浮动利率债券。固定利率债券每半年支付利息。浮动利率债券同样每半年支付利息。什么是组合最接近的修正久期？（） 债券：3年期浮动利率债券，20万美元；5年期浮动利率债券，10万美元；10年期5％固定利率债券，30万美元A
1年B
3年C
5年D
7年
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单选题保本型股指联结票据是由固定收益证券与股指期权组合构成的，其中的债券可以看作是（ ）。A
附息债券B
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永续债券
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