2019年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》章节练习(2019-12-16)

发布时间：2019-12-16

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2019年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第十章 衍生产品5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，下面属于跨期套利的是（）。【选择题】

A.小麦／玉米套利

B.大豆提油套利

C.蝶式套利

D.原油与燃料油套利

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种；除C项外其他三项为跨品种套利。

1、计算夏普比率需要的基础变量不包括（）。【选择题】

A.无风险收益率

B.投资组合的系统风险

C.投资组合平均收益率

D.投资组合的收益率的标准差

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：夏普比率是用某—时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。用公式可表示为：

其中

表示夏普比率

表示基金的平均收益率

表示平均无风险收益率

表示基金收益率的标准差。

1、6月5日，某投资者以5点的权利金(每点250美元)买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约，当前的现货指数为249点。6月10日，现货指数上涨至265点，权利金价格变为20点，若该投资者将该期权合约对冲平仓，则交易结果是（）。【选择题】

A.盈利5000美元

B.盈利3750美元

C.亏损5000美元

D.亏损3750美元

正确答案:B

答案解析:选项B正确：投资者对冲平仓可获得权利金20点，买进时支付权利金5点，合计获得15点，每点250美元，则盈利15*250=3750（美元）。

1、若6 月S&P500看跌期货买权履约价格为1110，权利金为50，6月期货市价为1105，则（）。【选择题】

A.时间价值为50

B.时间价值为55

C.时间价值为45

D.时间价值为40

正确答案:C

答案解析:选项C正确：看跌期权内涵价值=执行价格-标的物的市场价格内涵价值=1110-1105=5；时间价值=权利金-内涵价值=50-5=45。

1、下列属于蝶式套利的有（）。
Ⅰ.在同一交易所，同时买入10手5月份白糖合约、卖出20手7月份白糖合约、买入 10手9月份白糖合约
Ⅱ.在同一交易所，同时买入40手5月份大豆合约、卖出80手5月份豆油合约、买入 40手5月份豆粕合约
Ⅲ.在同一交易所，同时卖出40手5月份豆粕合约、买入80手7月份豆粕合约、卖出 40手9月份豆粕合约
Ⅳ.在同一交易所，同时买入40手5月份铜合约、卖出70手7月份铜合约、买入40 手9月份铜合约【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：蝶式套利的具体操作方法是：买入(或卖出)较近月份合约，同时卖出（或买入）居中月份合约，并买入(或卖出）较远月份合约，其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。这相当于在较近月份合约与居中月份合约之间的牛市(或熊市)套利和在居中月份与较远月份之间的熊市(或牛市)套利的一种组合。

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下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。

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