2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》章节练习(2021-12-16)

发布时间：2021-12-16

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2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第十章 衍生产品5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、以下属于实值期权的有（）。Ⅰ.玉米看涨期货期权，执行价格为3.35美元／蒲式耳，标的期货合约价格为3.5美元／蒲式耳 ；Ⅱ.大豆看跌期货期权，执行价格为6.35美元／蒲式耳，标的期货合约价格为6.5美元／蒲式耳 ；Ⅲ.大豆看涨期货期权，执行价格为6.55美元／蒲式耳，标的期货合约价格为6.5美元／蒲式耳 ；Ⅳ.玉米看跌期货期权，执行价格为3.75美元／蒲式耳，标的期货合约价格为3.6美元／蒲式耳【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ ；

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ 、Ⅳ

D. ；Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：看涨期权中，执行价格低于标的物市场价格时为实值期权；看跌期权中，执行价格高于标的物市场价格时为实值期权。

2、标的资产价格的波动率是用来衡量标的资产未来价格变动不确定性的指标，常用的波动率有（）。Ⅰ.历史波动率Ⅱ.预测波动率Ⅲ.平均波动率Ⅳ.隐含波动率【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：简单地说，标的资产价格的波动率是用来衡量标的资产未来价格变动不确定性的指标，一般以百分比表示。常用的波动率有历史波动率及隐含波动率两种。

3、股指期货合约的理论价格的计算公式为（）。【选择题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:A

答案解析:选项A正确：股指期货合约的理论价格的计算公式为。

4、下列关于期权的说法正确的是（）。【选择题】

A.内涵价值大于时间价值

B.内涵价值小于时间价值

C.内涵价值可能为零

D.到期日前虚值期权的时间价值为零

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：当期权执行价格与标的资产价格相等时，期权内涵价值为零，虚值期权的内涵价值也为零。一般来说，只要期权还未到期，便具有时间价值。在到期日，无论何种期权(看涨/看跌），其时间价值都为0。

5、当看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格时，该期权为（）。【选择题】

A.虚值期权

B.平值期权

C.看跌期权

D.实值期权

正确答案:D

答案解析:选项D正确：实值期权，也称期权处于实值状态，是指内涵价值计算结果大于0的期权。题中，看涨期权的内涵价值=标的资产市场价格-执行价格>0，故为实值期权。

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下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。

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