2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》模拟试题(2021-04-28)

发布时间：2021-04-28

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2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、下列关于股票的内在价值的说法，正确的是（）。Ⅰ.股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值 Ⅱ.股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动 Ⅲ.由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的“内在价值"只是股票真实的内在价值的估计值 Ⅳ.经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，但其内在价值不会变化【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：Ⅳ项，经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，引起股票内在价值的变化。

2、对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利的是（）。【选择题】

A.现期套利

B.市场内差价套利

C.市场间差价套利

D.跨品种差价套利

正确答案:D

答案解析:选项D正确：跨品种套利是指利用两种相互关联的基本产品之间期货合约价格的差异进行套利，即买入某一交割月份产品的期货合约，同时卖出另一相同交割月份的产品期货合约，以期在价差出现有利变化时将两种合约对冲平仓了结。

3、回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型中关于随机项μi的基本假设是（）。Ⅰ.随机项μi与自变量的任一观察值xi不相关 Ⅱ .Ⅲ.每个μi均为独立同分布，服从正态分布的随机变量 Ⅳ.各个随机项μi之间不相关【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项D符合题意：一元线性回归模型为：，其中yi为被解释变量；xi为解释变量；μi是一个随机变量，称为随机项。随机项μi满足如下基本假定：（1）每个μi均为独立同分布，服从正态分布的随机变量，且（2）每个随机项μi均互不相关，即：；（3）随机项μi与自变量的任一观察值xi不相关，即：。

4、K线是一条柱状的线条，由（）组成。Ⅰ.影线 Ⅱ.最高价 Ⅲ.最低价 Ⅳ.实体【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。

5、英镑存款的下降，会导致美元收益的（）。【选择题】

A.下降

B.上升

C.不变

D.没有关系

正确答案:B

答案解析:选项B正确：在英镑存款的预期美元收益曲线中，英镑存款与美元收益曲线是呈反向的，当存款下降时，美元的收益是增加的。

6、股指期货投的的风险主要包括（）。Ⅰ.市场风险Ⅱ.信用风险Ⅲ.操作风险Ⅳ.政治风险【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：股指期货投资的风险主要包括市场风险、信用风险和操作风险。（Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三项正确）

7、6月5日，某投资者以5点的权利金(每点250美元)买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约，当前的现货指数为249点。该投资者的损益平衡点是（）。【选择题】

A.250点

B.251点

C.249点

D.240点

正确答案:A

答案解析:选项A正确：买进看涨期权的损益平衡点为：执行价格+权利金，即245+5=250（点）。

8、某企业某会计年度的资产负债率为60%，则该企业的产权比率为（）。【选择题】

A.40%

B.66. 6%

C.150%

D.60%

正确答案:C

答案解析:选项C正确：资产负债率=负债总额/资产总额x 100%，产权比率=负债总额/股东权益x 100% =负债总额/(资产总额-负债总额）x 100% = 1/ (资产总额/负债总额-1) x 100% = 1/( 1/60% - 1) x 100% =150%。

9、影响期权价格的主要因素有（）。Ⅰ.标的资产价格及期权执行价格 Ⅱ.标的资产价格波动率Ⅲ.距到期日剩余时间Ⅳ.无风险利率【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、 Ⅲ、 Ⅳ

C.Ⅱ、 Ⅳ

D.Ⅰ、 Ⅱ 、Ⅲ 、 Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：影响期权价格的因素有多种，主要影响因素有：期权的执行价格、标的资产价格（Ⅰ项正确）、期权的剩余期限（Ⅲ项正确）、无风险利率（Ⅳ项正确）、标的资产价格波动率（Ⅱ项正确）等。

10、以下关于时间价值的描述，正确的有（）。Ⅰ.极度虚值期权的时间价值通常大于一般的虚值期权的时间价值Ⅱ.虚值期权的时间价值通常小于平值期权的时间价值Ⅲ.极度虚值期权的时间价值通常小于一般的虚值期权的时间价值Ⅳ.虚值期权的时间价值通常大于平值期权的时间价值【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：一般来说，执行价格与市场价格的差额越大，则时间价值就越小；反之，差额越小，则时间价值就越大。当一种期权处于极度实值或极度虚值时，其时间价值都将趋向于零；而当一种期权正好处于平值状态时， 其时间价值却达到最大。因为时间价值是人们因预期市场价格的变动能使虚值期权变为实值期权，或使有内涵价值的期权变为更有内涵价值的期权而付出的代价。由上可见，时间价值的大小排序应为：平值期权＞虚值期权＞ 极度虚值期权。

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下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。

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