2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》模拟试题(2021-01-26)

发布时间：2021-01-26

2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、某种动物活到25岁以上的概率为0.8，活到30岁的概率为0.4，则现年25岁的这种动物活到30岁以上的条件概率是（）。【选择题】

A.0.76

B.0.5

C.0.4

D.0.32

正确答案:B

答案解析:选项B正确：记X为动物的岁数，现年25岁的这种动物活到30岁以上的条件概率为：

2、一般在多元线性回归分析中遇到的问题主要有（）。Ⅰ．多重共线性Ⅱ．自相关Ⅲ．异方差Ⅳ．序列相关性【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：在经济和金融实务中，常常出现数据不能满足线性模型的系列假定，比如随机扰动项不能满足同方差的假定，或产生自相关现象等。一般在多元回归分析中遇到的较多问题主要有：多重共线性、异方差问题、序列相关性问题等。

3、影响利率期限结构的因素有（ ）。Ⅰ.收益率曲线Ⅱ.市场效率低下Ⅲ.债券预期收益中可能存在的流动性溢价Ⅳ.对未来利率变动方向的预期【组合型选择题】

A.Ⅲ 、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与到期期限之间的关系，该结构可通过利率期限结构图（收益率曲线）表示。在任一时点上，都有以下3种因素影响期限结构的形状：（1）对未来利率变动方向的预期；（Ⅳ项正确）（2）债券预期收益中可能存在的流动性溢价；（Ⅲ项正确）（3）市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。（Ⅱ项正确）

4、企业的年度会计报表附注一般披露的内容有（）。Ⅰ.不符合会计核算前提的说明 Ⅱ.重要会计政策和会计估计的说明 Ⅲ.重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的说明 Ⅳ.或有事项的说明【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：企业的年度会计报表附注一般披露以下内容：（1）不符合会计假设的说明；（Ⅰ项正确）（2）重要会计政策和会计估计的说明；（Ⅱ项正确）（3）重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的说明；（Ⅲ项正确）（4）或有事项的说明；（Ⅳ项正确）（5）资产负债表日后事项的说明；（6）对关联方关系及其交易的说明；（7）重要资产转让及其出售说明；（8）企业合并、分立的说明；（9）会计报表重要项目的说明；（10）企业所有者权益中，国家所有者权益各项目的变化数额及其变化原因；（11）收入说明；（12）所得税的会计处理方法。即企业的所得税会计处理是采用应付税款法，还是采用纳税影响会计法；（13）合并会计报表的说明；（14）企业执行国家统一规定的各项改革措施、政策，对财务状况发生重大事项的说明；（15）企业主辅分离辅业改制情况的说明；（16）有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。

5、以下关于金融期权的说法正确的是（）。Ⅰ.金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利 Ⅱ.金融期权是一种权利的交易Ⅲ.在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用就是期权的价格 Ⅳ.期权价格由内在价值和时间价值构成【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：（1）金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利 。（Ⅰ项正确）（2）金融期权是一种权利的交易。（Ⅱ项正确）（3）在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用就是期权的价格。（Ⅲ项正确）（4）期权价格由内在价值和时间价值构成。（Ⅳ项正确）

6、关于Alpha套利，下列说法不正确的有（）。【选择题】

A.现代证券组合理论认为收益分为两部分：一部分是系统风险产生的收益；另一部分是Alpha

B.在Alpha套利策略中，希望持有的股票(组合)没有非系统风险，即Alpha为0

C.Alpha套利策略依靠对股票(组合)或大盘的趋势判断来获得超额收益

D.Alpha策略可以借助股票分红，利用金融模型分析事件的影响方向及力度，寻找套利机会

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：Alpha策略并不依靠对股票(组合)或大盘的趋势判断，而是研究其相对于指数的相对投资价值。

7、以下适合进行利率期货多头套期保值的是（）。Ⅰ.承担固定利率计息的债务，为了防止未来因市场利率下降而导致债务成本相对上升Ⅱ.承担固定利率计息的债务，为了防止未来因市场利率上升而导致债务成本相对上升Ⅲ.计划买入债券，为了防止未来买入债券的成本上升Ⅳ.计划发行债券，为了防止未来发行成本上升【组合型选择题】

A.Ⅰ、 Ⅲ

B.Ⅱ 、Ⅲ

C.Ⅱ 、Ⅳ

D.Ⅰ、 Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：国债期货买入套期保值是通过期货市场开仓买入国债期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率下降的风险。其适用的情形主要有：（1）计划买入债券，担心利率下降，导致债券格上升；（Ⅰ项正确）（2）按固定利率计息的借款人， 担心利率下降，导致资金成本相对增加；（Ⅲ项正确）（3）资金的贷方，担心利率下降，导致贷款利率和收益下降。

8、以下构成跨期套利的是（）。【选择题】

A.买入A交易所5月铜期货合约，同时卖出A交易所7月铜期货合约

B.买入A交易所5月铜期货合约，同时买入B交易所5月铜期货合约

C.买入A交易所5月铜期货合约，同时买入A交易所7月铜期货合约

D.买入A交易所5月铜期货合约，同时卖出B交易所5月铜期货合约

正确答案:A

答案解析:选项A正确：跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入或卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

9、下列属于二维连续随机变量(X,Y)的概率密度f（x，y）的性质是（）。Ⅰ. f（x，y）>0Ⅱ.Ⅲ. 若f（x，y）在点（X,Y）处连续，则有Ⅳ.设D是xOy平面的一个区域，则点（X,Y）落在D内的人概率为【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：Ⅰ项，二维连续随机变量（X,Y）概率密度f（x，y）≥0

10、其他情况不变时，当基金分散程度提髙时，基金的特雷诺指数通常将（）。【选择题】

A.变大

B.不变

C.无法判断

D.变小

正确答案:C

答案解析:选项C正确：特雷诺比率(Tp)来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。用公式表示为：其中，β代表系统风险，其并不会因为组合中所包含的证券数量的增加而降低，因此当基金分散程度提高时，特雷诺指数可能并不会变大。

下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。

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