2020年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》模拟试题(2020-02-03)

发布时间：2020-02-03

2020年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！


1、基差走弱时，下列说法不正确的是（）。【选择题】

A.可能处于正向市场，也可能处于反向市场

B.基差的绝对数值减小

C.卖出套期保值交易存在净亏损

D.买入套期保值者得到完全保护

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：当基差为负值且绝对值数越来越大时，也是基差走弱的一种表现。

2、被称为酸性测试比率的指标是（）。【选择题】

A.利息支付倍数

B.流动比率

C.速动比率

D.应收账款周转率

正确答案:C

答案解析:选项C正确：速动比率又称为酸性测试比率。

3、以下属于宏观经济指标中的主要经济指标的是（）。
Ⅰ.失业率
Ⅱ.货币供应量
Ⅲ.国内生产总值
Ⅳ.价格指数【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:

选项D符合题意：宏观经济指标中的主要经济指标包括：

（1）国内生产总值；（Ⅲ项正确）

（2）失业率、非农就业数据；（Ⅰ项正确）

（3）消费者价格指数、生产者价格指数；（Ⅳ项正确）

（4）采购经理人指数。

货币供应量属于货币金融指标。（Ⅱ项错误）

4、

并购重组的主观动因包括（）。

Ⅰ. 扩大管理者职权

Ⅱ. 以并购业绩保障经理职位

Ⅲ. 实现个人雄心壮志及自我实现层次需要

Ⅳ. 实现规模经营

【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：主观动因是指企业所有者、管理者和目标公司管理者从各自利益出发考虑的动因，包括扩大管理者职权（Ⅰ项正确）、以并购业绩保障经理职位（Ⅱ项正确）、实现个人雄心壮志及自我实现层次需要等（Ⅲ项正确）。

5、反转突破形态不包括（）。【选择题】

A.K线形态

B.圆弧顶（底）形态

C.双重顶（底）形态

D.V形反转形态

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：反转突破形态主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态，喇叭形以及V形反转形态等多种形态。选项A不属于反转突破形态。

6、

以下说法中正确的是（）。

Ⅰ.外汇储备是一国对外债权的总和

Ⅱ.外汇储备的变动是由国际收支发生差额引起的

Ⅲ.扩大外汇储备会相应减少国内需求

Ⅳ.扩大外汇储备会相应增加国内需求

【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ 、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：外汇储备是一国对外债权的总和（Ⅰ项正确），用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。外汇储备的变动是由国际收支发生差额引起的（Ⅱ项正确）。当国际收支出现顺差时，外汇储备就会增加，拥有外汇的企业或其他单位可能会把它兑换成本币，比如用来在国内市场购买原材料等，这样就形成了对国内市场的需求。因而，扩大外汇储备会相应增加国内需求（Ⅳ项正确）。

7、某投资者预通过蝶式套利方法进行交易。他在某期货交易所买入2手3月铜期货合约，同时卖出5手5月铜期货合约，并买入3手7月铜期货合约。价格分别为68000元／吨，69500元／吨和69850元／吨。当3月、5月和7月价格分别变为（）时，该投资者平仓后能够净盈利150元。【选择题】

A.67680元／吨，68930元／吨，69810元／吨

B.67800元／吨，69300元／吨，69700元／吨

C.68200元／吨，70000元／吨，70000元／吨

D.68250元／吨，70000元／吨，69890元／吨

正确答案:B

答案解析:选项B正确：将各选项带入题中进行验算。其中B项：（67800-68000）×2+（69500-69300）×5+（69700-69850）×3=150，与题干相符。

8、下列变量中，属于金融宏观调控操作目标的是(    )。【选择题】

A.存款准备金率

B.基础货币

C.再贴现率

D.货币供给

正确答案:B

答案解析:选项B正确：金融宏观调控操作目标是超额存款准备金与基础货币。

9、

一般来说，在构造期权无风险套利时，应当遵循的基本原则有（）。

Ⅰ. 买低卖高原则

Ⅱ. 买高卖低原则

Ⅲ. 风险对冲原则

Ⅳ. 风险规避原则

【组合型选择题】

A.I、II

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：一般来说，在构造期权无风险套利时，应当遵循两条基本原则：买低卖高原则，即买进价值被低估的期权，卖出价值被高估的期权（Ⅰ项正确）；风险对冲原则，即利用合成期权对冲买入或卖出实际期权的风险头寸（Ⅲ项正确）。

10、以下哪些是较为普遍的债券报价形式（）。
Ⅰ.全价报价
Ⅱ.净价报价
Ⅲ.集合竞价
Ⅳ.连续竞价【组合型选择题】

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：主要的两种债券报价形式是全价报价和净价报价。

下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。
下列关于证券公司研究报告的销售服务要求的表述，不正确的是（ ）.
Ⅰ.发布证券研究报告相关人员的薪酬标准必须与外部媒体评价单一指标直接挂钩
Ⅱ.与发布证券研究报告业务存在利益冲突的部门不得参与对发布证券研究报告相关人员的考核
Ⅲ.证券公司就尚未覆盖的具体股票提供投资分析意见的，自提供之日起3个月内不得就该股票发布证券研究报告
Ⅳ.证券公司、证券投资咨询机构应当设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准
Ⅴ.证券公司接受特定客户委托的，应当要求委托方同时提供对委托事项的合规意见

A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
D、Ⅰ.Ⅲ

答案：D
解析：
Ⅰ项。证券公司、证券投资咨询机构应当综台考虑研究质量、客户评价、工作量等多种因素，设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准。发布证券研究报告相关人员的薪酬标准不得与外部媒体评价单一指标直接挂钩；Ⅲ项，证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起6个月内不得就该股票发布证券研究报告。
以下构成跨期套利的是（）。
Ⅰ.买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出LME6月铜期货
Ⅱ.买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出上海期货交易所6月铜期货
Ⅲ.买入LME5月铜期货，一天后卖出LME6月铜期货
Ⅳ.卖出LME5月铜期货，同时买入LME6月铜期货

A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D、Ⅱ.Ⅳ

答案：D
解析：
跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。
在技术分析中，关于缺口理论的说法中，正确的有（）。
Ⅰ．突破缺口被确认后，投资者应当立即做出买入或卖出的指令，不应当顾虑价位(指数)的升跌情况
Ⅱ．普通缺口一般会在3日内回补
Ⅲ．持续性缺口有测量功能
Ⅳ．持续性缺口出现在行情趋势的末端

A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
B.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
C.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
D.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
答案：A
解析：
消耗性缺口容易与持续性缺口混淆，它们的最大区别是：消耗性缺口出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量，故Ⅳ项错误。
当（ ）时，投资者将选择高β值的证券组合。

A.市场组合的实际预期收益率等于无风险利率
B.市场的实际预期收益率小于无风险利率
C.预期市场行情上升
D.预期市场行情下跌
答案：C
解析：
一般而言，当市场处于牛市时（市场行情上升时），在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的股票，以期获得较高的收益；反之，当市场处于熊市时（市场行情下跌时），投资者会选择β系数较小的股票，以减少股票下跌的损失。

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