2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》模拟试题(2021-08-25)

发布时间：2021-08-25

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2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、利用股指期货理论价格进行套利时，期货理论价格计算中没有考虑（），如果这些因素存在，则需要计算无套利区间。Ⅰ.交易费用 Ⅱ.期货交易保证金Ⅲ.股票与红利Ⅳ.市场冲击成本【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：利用股指期货理论价格进行套利时，期货理论价格计算中没有考虑交易费用 （Ⅰ项正确）、期货交易保证金（Ⅱ项正确）、市场冲击成本（Ⅳ项正确），如果这些因素存在，则需要计算无套利区间。 

2、以下不是GDP的计算方法的是（）。【选择题】

A.生产法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。

3、随机变量X的（）衡量了 X取值的平均水平，它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。【选择题】

A.方差

B.标准差

C.期望

D.中位数

正确答案:C

答案解析:选项C正确：随机变量X的期望（或称均值，记做 E(X))衡量了 X取值的平均水平，它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。

4、在资产定价模型中，β值为1的证券被称为具有（）。【选择题】

A.激进型风险

B.防卫型风险

C.平均风险

D.系统性风险

正确答案:C

答案解析:选项C正确：市场组合的β为1，而β为1的证券被称为具有平均风险，大于1被称为激进型，而小于1被称为防卫型。

5、下列关于CPI的说法，错误的是（）。【选择题】

A.CPI即零售物价指数，又称消费物价指数

B.CPI是一个固定权重的价格指数

C.根据我国国家统计局《居民消费价格指数调査方案》，CPI权重是根据居民家庭用于各种商品或服务的开支，在所有消费商品或服务总开支中所占的比重来计算

D.我国采用3年一次对基期和CPI权重进行调整

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：为了消除消费习惯或产品等因素的影响，通常在一定周期内对基期或权重进行调整。我国采用5年一次对基期和CPI权重进行调整。

6、当期货交易所、期货经纪公司为控制同时出现的价格异常波动而提高保证金比例时，已构建交易头寸的套利交易者可能会直接面临（）。Ⅰ.市场风险 Ⅱ.资金风险Ⅲ.操作风险Ⅳ.法律风险【组合型选择题】

A.Ⅰ、 Ⅱ

B.Ⅰ、 Ⅱ 、Ⅳ

C.Ⅱ 、Ⅲ

D.Ⅰ、 Ⅲ 、 Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：当交易所、期货经纪公司为控制可能出现的市场风险，提高保证金比例时，双向持仓的套利账户如果得不到相关政策的保护和照顾，同时持仓数量比较大,可能要被迫减持头寸，最终会影响套利交易的投资收益（Ⅱ项正确）。而保证金比例的变化会影响到市场供求的变化，进而导致市场价格变化,给交易者带来市场风险（Ⅰ项正确）。

7、相关系数是反映两个随机变量之间线性相关程度的统计指标，如果两个随机变量X和Y之间的协方差为0.031，方差分别为0.04和0.09，据此可以判断X和Y之间是（）。【选择题】

A.极弱相关

B.相互独立

C.中度相关

D.高度相关

正确答案:C

答案解析:选项C正确：根据公式，可得：当∣r∣≥0.8时，可视为高度相关；0.5≤∣r∣时，可视为中度相关；0.3≤∣r∣，视为低度相关；∣r∣时，说明两个变量之间的相关程度极弱,可视为不相关。因此，本题中X和Y为中度相关。

8、（）是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。【选择题】

A.证券投资顾问业务

B.证券咨询业务

C.证券中间介绍业务

D.证券分析业务

正确答案:A

答案解析:选项A正确：证券投资顾问业务是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。

9、下列各项中，属于波浪理论的不足的有（）。Ⅰ.对同一个形态，不同的人会产生不同的判断Ⅱ.波浪理论中子波浪形复杂多变Ⅲ.波浪理论忽视了成交量的影响Ⅳ.浪的层次和起始点不好确认应用困难【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：波浪理论最大的不足是应用上的困难，从理论上讲是波浪结构完成一个完整的过程，但主浪的变形和调整浪的变形会产生复杂多变的形态（Ⅱ项正确），波浪所处的层次又会产生大浪套小浪、浪中有浪的多层次形态，这些都会使应用者在具体数浪时发生偏差。浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点（Ⅳ项正确）。该理论的第二个不足是面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法（Ⅰ项正确），而且都有道理，谁也说服不了谁。波浪理论只考虑价格形态上的因素，而忽视了成交量方面的影响，这给人为制造形状的人提供了机会。

10、在多元回归模型中，置信度越高，在其他情况不变时，临界值越大，回归系数的置信区间（）。【选择题】

A.越大

B.越小

C.不变

D.根据具体情况而定

正确答案:A

答案解析:选项A正确：一般回归系数βi在1-α的置信水平下的置信区间为：，所以当临畀值变大时，回归系数的置信区间将变大。

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