我想报考大同高级会计师考试，虽然是开卷，请问要...

某特种钢股份有限公司为 A 股上市公司，20×7 年为调整产品结构，公司拟分两阶段投资建设某特种钢生产线，以填补国内空白。该项目第一期计划投资额为 20 亿元，第二期计划投资额为 18 亿元，公司制定了发行分离交易可转换公司债券的融资计划。
经有关部门批准，公司于 20×7 年 2 月 1 日按面值发行了 2000 万张，每张面值 100 元的分离交易可转换公司债券，合计 20 亿元，债券期限为 5 年，票面年利率为 1％（如果单独按面值发行一般公司债券，票面年利率需要设定为 6％），按年计息。同时，每张债券的认购人获得公司派发的 15 份认股权证，权证总量为 30000 万份，该认股权证为欧式认股权证；行权比例为 2：1（即 2 份认股权证可认购 1 股 A 股股票），行权价格为 12 元/股。认股权证存续期为 24 个月（即20×7 年 2 月 1 日至 20×9 年 2 月 1 日），行权期为认股权证存续期最后五个交易日（行权期间权证停止交易）。假定债券和认股权证发行当日即上市。
公司 20×7 年末 A 股总数为 20 亿股（当年未增资扩股），当年实现净利润 9 亿元。假定公司20×8 年上半年实现基本每股权益 0.30 元，上半年公司股价一直维持在每股 10 元左右。预计认股权证行权期截至前夕，每股认股权证价格将为 1.5 元。
要求：

简述公司发行分离交易可转换公司债券的主要目标及其风险。

甲公司为一家境内上市的集团企业，主要从事基础设施建设、设计及装备制造等业务，正
实施从承包商、建筑商向投资商、运营商的战略转型。2017 年一季度末，甲公司召开由中高层管理人员参加的公司战略规划研讨会。有关人员发言要点如下：
(1)投资部经理：近年来，公司积极谋求业务转型，由单一的基础设施工程建设向包括基础设施工程、生态环保和旅游开发建设等在内的相关多元化投资领域拓展。在投资业务推动下，公司经营规模逐年攀升，2014 年至 2016 年年均营业收入增长率为 10.91%，而同期同行业年均营业收入增长率为 7%。预计未来五年内，我国基础设施工程和生态环保类投资规模仍将保持较高的增速，公司处于重要发展机遇期。在此形势下，公司应继续扩大投资规模。建议 2017 年营业收入增长率调高至 12%。
(2)运营部经理：考虑到当前全球经济增长乏力，海外建筑市场面临诸多不确定因素，加之公司国际承包项目管理相对粗放，且已相继出现多个亏损项目，公司应在合理控制海外项目投标节奏的同时，果断采取措施强化海外项目的风险管理。建议 2017 年营业收入增长率低至 8%。
(3)财务部经理：公司战略转型要充分评估现有财务资源条件。近年来，公司经营政策和财务政策一直保持稳定状态，未来不打算增发新股。2016 年末，公司资产总额为 8000 亿元，负债总额为 6000 亿元；年度营业收入总额为 4000 亿元，净利润为 160 亿元，分配现金股利 40 亿元。
(4)总经理：公司应向开拓市场、优化机制、协同发展要成效。一是要抓住当前“一带一路”
建设的机遇，加快国内国外两个市场的投资布局，合理把握投资节奏，防范投资风险。二是考虑到在不对外融资的情况下仅仅依靠内部留存收益可以实现的销售增长非常有限。公司要积极拓展融资渠道，利用银行贷款和债券发行等债务融资工具，最大限度地使用外部资金满足公司投资业务资金需求。
假定不考虑其他因素。
要求：

根据资料(1)和(3)，如果采纳投资部经理增长率 12%的建议，结合公司 2017 年可持续增长率，指出 2017 年甲公司增长管理将面临的财务问题以及可运用的财务策略。

甲公司经批准于20×1年1月1日按面值发行5年期一次还本按年付息的可转换公司债券200000000元，款项已收存银行，债券票面年利率为6%。债券发行1年后可转换为普通股股票，初始转股价为每股10元，股票面值为每股1元。债券持有人若在当期付息前转换股票的，应按债券面值和应付利息之和除以转股价，计算转换的股份数。假定20×2年1月1日债券持有人将持有的可转换公司债券全部转换为普通股股票，甲公司发行可转换公司债券时二级市场上与之类似的没有附带转换权的债券市场利率为9%。［已知：（P/A，9%，5）=3.8897，（P/F，9%，5）=0.6499］。
要求：计算甲公司发行的可转换公司债券应确认的负债和所有者权益金额。

公司经理层将上述 2017 年度有关经营计划、财务预算和筹资规划提交董事会审议。根据董事会要求，为树立广大股东信心，公司应当向股东提供持续的投资回报。每年现金股利支付率应当维持在当年净利润 60%的水平。为控制财务风险，公司拟订的资产负债率“红线”为 60%。假定不考虑其他有关因素。公司简要资产负债表如下：

要求：

如果要满足经理层提出的融资方式条件，股利支付政策需做怎样的调整才能实现。