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问答题
计算分析题:假设C公司股票现在的市价为20元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为15元,到期时间为6个月。6个月后股价有两种可能:上升25%或者降低20%,无风险利率为每年6%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合,使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。要求:(1)确定可能的到期日股票价格;(2)根据执行价格计算确定期权到期日价值;(3)计算套期保值比率;(4)计算购进股票的数量和借款数额;(5)根据上述计算结果计算期权价值;(6)根据风险中性原理计算期权的现值(假设期权期限内标的股票不派发红利)。

参考答案

参考解析
解析: 在建立对冲组合时:股价下行时期权到期日价值=股价下行时到期日股票出售收入-偿还的借款本利和=到期日下行股价×套期保值比率-借款本金×(1+r)由此可知:借款本金=(到期日下行股价×套期保值比率-股价下行时期权到期日价值)/(1+r)
更多 “问答题计算分析题:假设C公司股票现在的市价为20元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为15元,到期时间为6个月。6个月后股价有两种可能:上升25%或者降低20%,无风险利率为每年6%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合,使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。要求:(1)确定可能的到期日股票价格;(2)根据执行价格计算确定期权到期日价值;(3)计算套期保值比率;(4)计算购进股票的数量和借款数额;(5)根据上述计算结果计算期权价值;(6)根据风险中性原理计算期权的现值(假设期权期限内标的股票不派发红利)。” 相关考题
考题 ABC公司股票的当前市价25元,以该股票为标的资产的欧式看涨期权的执行价格为23元,期权合约为6个月。已知该股票收益率的方差为0.25,市场无风险利率为6%。 要求:根据以上资料,应用布莱克一斯科尔斯模型计算该看涨期权的价格。

考题 假设甲公司股票的现行市价为20元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为22.25元。到期时间为8个月,分为两期,每期4个月,每期股价有两种可能:上升25%或下降20%。无风险利率为每个月0.5%。要求:(1)计算8个月后各种可能的股票市价以及期权到期日价值;(2)按照风险中性原理计算看涨期权的现行价格。

考题 甲公司股票当前市价为 20元,有一种以该股票为标的资产的 6个月到期的看涨期权,执行价格为 25元,期权价格为 4元,则(  )。A.该看涨期权的内在价值是0 B.该期权是虚值期权 C.该期权的时间溢价为9 D.该看涨期权的内在价值是-5

考题 假设C公司股票现在的市价为20元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为15元,到期时间是6个月。6个月后股价有两种可能:上升25%或者降低20%,无风险报酬率为每年6%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合,使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。 <1>、确定可能的到期日股票价格; <2>、根据执行价格计算确定期权到期日价值; <3>、计算套期保值比率; <4>、计算购进股票的数量和借款数额; <5>、根据上述计算结果计算期权价值; <6>、根据风险中性原理计算期权的现值(假设股票不派发红利)。

考题 假设某公司股票现行市价为55元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为60元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升42%,或者下降29%。无风险年利率为4%,则利用风险中性原理所确定的期权价值为( )元。A、7.75 B、5.93 C、6.26 D、4.37

考题 假设甲公司股票现在的市价为10元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为12元,到期时间是9个月。9个月后股价有两种可能:上升25%或者降低20%,无风险利率为每年6%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合,使得该组合9个月后的价值与购进该看涨期权相等。   要求: (1)确定可能的到期日股票价格; (2)根据执行价格计算确定到期日期权价值; (3)计算套期保值比率; (4)计算购进股票的数量和借款数额; (5)计算期权的价值。

考题 某公司股票目前的市价为40元,有1份以该股票为标的资产的欧式看涨期权(1份期权包含1股标的股票),执行价格为42元,到期时间为6个月。6个月以后股价有两种可能:上升20%或者下降25%,则套期保值比率为(  )。A.0.33 B.0.26 C.0.42 D.0.28

考题 ABC公司的股票目前的股价为10元,有1股以该股票为标的资产的欧式看涨期权,执行价格为10元,期权价格为2元,到期时间为6个月。 <1>、若到期日ABC公司的股票市价是每股15元,计算买入期权的净损益; <2>、若到期日ABC公司的股票市价是每股15元,计算卖出期权的净损益; <3>、若3个月后ABC公司的股票市价是每股9元,计算3个月后期权的内在价值; <4>、假设年无风险利率为4%,计算1股以该股票为标的资产、执行价格为10元、到期时间为6个月的欧式看跌期权的价格; <5>、接上问,某投资者采用保护性看跌期权投资策略,计算到期时股票价格为多少时投资者能获得2元的净收益; <6>、某投资者采用抛补性看涨期权投资策略,计算投资者能获得的最大净收益。

考题 甲公司股票当前市价20元,有一种以该股票为标的资产的6个月到期的看涨期权,执行价格为25元,期权价格为6元,该看涨期权的内在价值为( )元。  A.0 B.1 C.4 D.5

考题 (2013年)甲公司股票当前市价为20 元,有一种以该股票为标的资产的6 个月到期的看涨期权,执行价格为25 元,期权价格为4 元。该看涨期权的内在价值是( )元。A.0 B.1 C.4 D.5

考题 某公司股票的当前市价为 6 元,有一种以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为 10 元,到期时间为三个月,期权价格为 3 元。下列关于该看涨期权的说法中,正确的是( )。 A.该期权的内在价值为 4 元 B.该期权处于实值状态 C.如果希望买入该期权不亏损,股价最低需上涨至 13 元 D.该期权的时间溢价为 3 元

考题 假设ABC 公司的股票现在的市价为80 元。有1 股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为85 元,到期时间6 个月。6 个月以后股价有两种可能:上升33.33%,或者降低25%。无风险报酬率为每年4%。则使用套期保值原理估算出该看涨期权价值为( )元。A.21.664 B.37.144 C.27.31 D.9.834

考题 假设C公司股票现在的每股市价为10元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为6元,到期时间为6个月。6个月后股价有两种可能:上升25%或者降低20%,无风险利率为每年4%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合,使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。 要求: (1)确定可能的到期日股票价格。 (2)根据执行价格计算确定期权到期日价值。 (3)计算套期保值比率。 (4)计算购进股票的数量和借款数额。 (5)根据上述结果计算期权价值。 (6)如果该看涨期权的现行价格为6.12元,请根据套利原理,构建一个投资组合进行套利,并计算获利金额。

考题 甲公司股票当前市价为 20 元, 有一种以该股票为标的资产的 6 个月到期的看涨期权, 执行价格为 25 元, 期权价格为 4 元, 该看涨期权的内在价值是( ) 元。A.0 B.1 C.4 D.5

考题 D公司股票当前市价为每股50元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为52.08元,到期时间是6个月。6个月以内公司不会派发股利,6个月以后股价有2种变动的可能:上升到66.67元或者下降到37.5元。国库券年报酬为4%。 要求:利用风险中性原理,计算股价上行时的期权价值、上行概率以及该看涨期权的价值。

考题 ABC公司的股票目前的股价为10元,有1股以该股票为标的资产的欧式看涨期权,执行价格为10元,期权价格为2元,到期时间为6个月。假设年无风险利率为4%,计算1股以该股票为标的资产、执行价格为10元、到期时间为6个月的欧式看跌期权的价格;

考题 ABC公司的股票目前的股价为10元,有1股以该股票为标的资产的欧式看涨期权,执行价格为10元,期权价格为2元,到期时间为6个月。若到期日ABC公司的股票市价是每股15元,计算卖出期权的净损益;

考题 ABC公司的股票目前的股价为10元,有1股以该股票为标的资产的欧式看涨期权,执行价格为10元,期权价格为2元,到期时间为6个月。若3个月后ABC公司的股票市价是每股9元,计算3个月后期权的内在价值;

考题 问答题ABC公司的股票目前的股价为10元,有1股以该股票为标的资产的欧式看涨期权,执行价格为10元,期权价格为2元,到期时间为6个月。假设年无风险利率为4%,计算1股以该股票为标的资产、执行价格为10元、到期时间为6个月的欧式看跌期权的价格;

考题 单选题假设ABC公司的股票现在的市价为40元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为45元,到期时间6个月。6个月以后股价有两种可能:上升20%,或者降低16.67%。无风险利率为每年8%,则上行概率为(  )。A 67.27%B 56.37%C 92.13%D 73.54%

考题 问答题ABC公司的股票目前的股价为10元,有1股以该股票为标的资产的欧式看涨期权,执行价格为10元,期权价格为2元,到期时间为6个月。若到期日ABE公司的股票市价是每股15元,计算买入期权的净损益;

考题 问答题计算分析题:假设A公司日前的股票价格为20元/股,以该股票为标的资产的看涨期权到期时间为6个月,执行价格为24元,6个月以内公司不会派发股利,预计半年后股价有两种可能,上升30%或者下降23%,半年的无风险利率为1%。要求:(1)应复制原理计算该看涨期权的价值;(2)用风险中性原理计算该看涨期权的价值;(3)如果该看涨期权的现行价格为2.5元,请根据套利原理,构建一个投资组合进行套利。

考题 问答题假设ABC公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为30.5元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升35%,或者下降20%。无风险利率为每年4%。拟利用复制原理,建立一个投资组合,包括购进适量的股票以及借入必要的款项,使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。期权的价值为多少?

考题 单选题假设ABC公司的股票现在的市价为56.26元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为62元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升42.21%,或者下降29.68%。无风险利率为每年4%,则利用风险中性原理所确定的期权价值为()元。A 7.78B 5.93C 6.26D 4.37

考题 问答题假设阳光股份公司股票现在的市价为20元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为21元,到期时间是6个月。6个月后股价有两种可能:上升25%或者降低20%,无风险年利率为8%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合,使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。假设股票不派发红利。  要求:  (1)根据复制原理计算期权价值;  (2)根据风险中性原理计算期权价值。

考题 单选题甲公司股票当前市价为20元,有一种以该股票为标的资产的6个月到期的看涨期权,执行价格为25元,期权价格为4元,该看涨期权的内在价值是()元。A 1B 4C 5D 0

考题 问答题假设甲公司股票现在的市价为10元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为6元,到期时间是9个月。9个月后股价有两种可能:上升25%或者降低20%,无风险利率为每年6%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合,使得该组合9个月后的价值与购进该看涨期权相等。  要求:  (1)确定可能的到期日股票价格;  (2)根据执行价格计算确定到期日期权价值;  (3)计算套期保值比率;  (4)计算购进股票的数量和借款数额;  (5)根据上述计算结果计算期权价值;  (6)根据风险中性原理计算期权的现值(假设股票不派发红利)。