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单选题
()的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。
A
基差
B
转换因子
C
可交割券价格
D
最便宜可交割券
参考答案
参考解析
解析：
在国债期货的交割日，国债期货的价格应该等于最便宜可交割券价格除以对应的转换因子，因此，基差的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。
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考题
图10-2说明了收益率变动对基差的影响，期货的票面利率为Y0，当前时刻收益为Yl，券A的久期小于券B的久期。下列表述正确的有（）。
Ⅰ.收益率等于Y1时，最便宜可交割债券为券A
Ⅱ.收益率等于Y1时，最便宜可交割债券为券B
Ⅲ.收益率在Y1和Y0之间时，最便宜可交割债券为券A
Ⅳ.收益率超过Y2且仍然上涨时，基差扩大，基差交易的收益增加
A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
考题
对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（ ）。
A、B=(FC)﹣P
B、B=(PC)﹣F
C、B=P﹣F
D、B=P﹣(FC)
考题
对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（ ）。A.B=(FxC)-P
B.B=(PxC)-F
C.B=P-F
D.B=P-(FxC)
考题
国债期货合约可以用（）来作为期货合约DV01和久期的近似值。A、“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期”B、“最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期”C、“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”D、“最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”
考题
以下关于转换因子的说法，正确的是（）。A、转换因子定义为面值1元的可交割国债在假定其收益率为名义标准券票面利率下在交割日的净价B、每个合约对应的可交割券的转换因子是唯一的C、转换因子在合约存续期间数值逐渐变小D、转换因子被用来计算国债期货合约交割时国债的发票价格
考题
关于国债期货，以下说法正确的是（）。A、同等条件下，可交割国债的票面利率越高，所对应的转换因子越大。B、同一个可交割国债对应的近月合约的转换因子比对应的远月合约的转换因子小。C、一般情况下，隐含回购利率最大的国债最可能是最便宜可交割券。D、同一个可交割国债对应的远月合约的转换因子比对应的近月合约的转换因子小。
考题
投资者认为某可交割国债的基差未来会变大，他决定采取基差套利策略，以下说法正确的是（）A、投资者应卖出该可交割国债的现券，买入国债期货B、投资者应买入该可交割国债的现券，卖出国债期货C、如果未来基差变大，投资者可以获得基差变大的收益D、投资者可以获得现券的利息收益
考题
单选题下列说法中正确的是（ ）。A
非可交割债券套保的基差风险比可交割券套保的基差风险更小B
央票能有效对冲利率风险C
利用国债期货通过beta来整体套保信用债券的效果相对比较差D
对于不是最便宜可交割券的债券进行套保不会有基差风险
考题
单选题对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（）。A
B=（F·C.-PB
B=（P·C.-FC
B=P-FD
D.B=P-（F·
考题
单选题国债期货合约可以用（）来作为期货合约DV01和久期的近似值。A
“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期”B
“最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期”C
“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”D
“最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”
考题
多选题下列关于最便宜可交割债券的说法中，正确的是（）。A买方拥有可交割国债的选择权B卖方拥有可交割国债的选择权C最便宜可交割债券的价格决定了国债期货合约的价格D隐含回购利率最高的国债就是最便宜可交割国债
考题
多选题以下关于转换因子的说法，正确的是（）。A转换因子定义为面值1元的可交割国债在假定其收益率为名义标准券票面利率下在交割日的净价B每个合约对应的可交割券的转换因子是唯一的C转换因子在合约存续期间数值逐渐变小D转换因子被用来计算国债期货合约交割时国债的发票价格
考题
单选题对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（ ）。A
B＝（F·C）－PB
B＝（P·C）－FC
B＝P－FD
B＝P－（F·C）
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