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某公司是一家高速成长的上市公司，2018年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润4亿元，现在急需筹集债务资金8亿元，投资银行给出两种筹资方案：
方案一：发行80万张面值为1000元的可转换公司债券，规定的转换价格为每股12.5元，债券期限为5年，年利率为5%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2018年12月25日)起满1年后的第一个交易日(2019年12月25日)。
方案二：发行80万张面值为1000元的一般公司债券，债券期限为5年，年利率为8%。
要求：
(1)计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，该公司发行可转换公司债券节约的利息。
(2)预计在转换期公司市盈率将维持在25倍的水平(以2019年的每股收益计算)。如果公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么2019年的净利润及其增长率至少应达到多少？
(3)如果转换期内公司股价在11～12元之间波动，说明该公司将面临何种风险？
方案一：发行80万张面值为1000元的可转换公司债券，规定的转换价格为每股12.5元，债券期限为5年，年利率为5%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2018年12月25日)起满1年后的第一个交易日(2019年12月25日)。
方案二：发行80万张面值为1000元的一般公司债券，债券期限为5年，年利率为8%。
要求：
(1)计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，该公司发行可转换公司债券节约的利息。
(2)预计在转换期公司市盈率将维持在25倍的水平(以2019年的每股收益计算)。如果公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么2019年的净利润及其增长率至少应达到多少？
(3)如果转换期内公司股价在11～12元之间波动，说明该公司将面临何种风险？
参考答案
参考解析
解析：（1）发行可转换公司债券年利息=8×5%=0.4（亿元）
发行一般债券年利息=8×8%=0.64（亿元）
节约的利息=0.64-0.4=0.24（亿元）
（2）2019年基本每股收益=12.5/25=0.5（元/股）
2019年至少应达到的净利润=0.5×10=5（亿元）
2019年至少应达到的净利润的增长率=（5-4）/4×100%=25%
（3）公司将面临可转换公司债券无法转股的财务压力，财务风险加大或大额资金流出的压力。
发行一般债券年利息=8×8%=0.64（亿元）
节约的利息=0.64-0.4=0.24（亿元）
（2）2019年基本每股收益=12.5/25=0.5（元/股）
2019年至少应达到的净利润=0.5×10=5（亿元）
2019年至少应达到的净利润的增长率=（5-4）/4×100%=25%
（3）公司将面临可转换公司债券无法转股的财务压力，财务风险加大或大额资金流出的压力。
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考题
B公司是一家上市公司，2009年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿，公司计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：方案一：发行可转换公司债券8亿，每张面值100元，规定的转换价格为每股10元，债券期限为5年，年利率为2.5%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2010年1月25日)起满1年后的第一个交易日(2011年1月25日)。 方案二：发行一般公司债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为5.5% 要求： (1)计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，B公司发行可转换公司债券节约的利息。 (2)预计在转换期公司盈率将维持在20倍的水平(以2010年的每股收益计算)。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么B公司2010年的净利润及其增长率至少应达到多少? (3)如果转换期内公司股从在8-9元之间波动，说明B公司将面临何种风险?
考题
资料：A公司是一家上市公司，该公司拟决定在2005年底前投资建设一个项目。公司为此需要筹措资金5亿元，其中5000万元可以通过公司自有资金解决，剩余的4．5亿元需要从外部筹措。2004年4月1日，公司召开会议形容筹资方案，并要求财务部提出具体计划，以提交董事会会议讨论。公司在2004年4月1日的有关财务数据如下： ⑴资产总额为30亿元，资产负债率为40%。 ⑵公司有长期借款5．5亿元，年利率为6%，每年年末支付一次利息。其中8000万元将在2年内到期，其他借款的期限尚余5年，借款合同规定公司资产负债率不得超过55%。 ⑶公司发行在外普通股5亿股。另外，公司2003年完成净利润3亿元。2004年预计全年可完成净利润4亿元。公司适用的所得税税率为33%。假定公司一直采用固定股利分配政策，年股利为每股0．7元。随后，公司财务部设计了两套筹资方案，具体如下：方案一：以增发股票的方式筹资4．5亿元。公司目前的普通股每股市价为15元。拟增发股票每股定价为10．4元，扣除发行费用后，预计净价为10元。为此，公司需要增发4500万股股票以筹集4．5亿元资金。为了给公司股东以稳定的回报，维护其良好的市场形象，公司仍将维持其设定的每股0．7元的固定股利分配政策。方案二：以发行公司债券的方式筹资4．5亿元。鉴于目前银行存款利率较低，公司拟发行公司债券。设定债券年利率为4．8%，期限为8年，每年付息一次，到期一次还本，发行总额为4．61亿元（平价），其中预计发行费用为1100万元。要求：分析上述两种筹资方案的优缺点，并从中选出较佳筹资方案。
考题
国内某家电生产商，2009年实现主营业务收入净额50亿元，实现净利润8亿元。已知该公司2009年年初资产总额为60亿元，年末资产总额为70亿元，年初应收账款余额为11亿元，年末为10亿元。
该公司的应收账款周转率为（）次。A.2.72
B.2.86
C.3.09
D.4.76
考题
国内某家电生产商，2009年实现主营业务收入净额50亿元，实现净利润8亿元。已知公司2009年年初资产总额为60亿元，年末资产总额为70亿元，年初应收账款余额为11亿元，年末为10亿元。
根据以上资料，回答题：
该公司的应收账款周转率为 ()次。A 、 2 .72
B 、 2 .86
C 、 3.09
D 、 4 .76
考题
某上市公司2018年的营业额为15亿元，息税前利润为3．2亿元，公司的资产总额为48亿元，负债总额为32亿元，债务年利息为1．2亿元，公司计划2019年对外筹资5亿元投资一个新项目，筹资安排初步确定增发新股筹资4亿元，从银行贷款1亿元，经过估算，股票的资本成本率为10％，贷款的资本成本率为6％。
综合资本成本率可以作为选择（ ）的依据。A.股利率
B.追加筹资方案
C.贷款利率
D.折现率
考题
某上市公司2018年的营业额为15亿元，息税前利润为3．2亿元，公司的资产总额为48亿元，负债总额为32亿元，债务年利息为1．2亿元，公司计划2019年对外筹资5亿元投资一个新项目，筹资安排初步确定增发新股筹资4亿元，从银行贷款1亿元，经过估算，股票的资本成本率为10％，贷款的资本成本率为6％。
根据初步筹资安排，5亿元筹资的综合资本成本率为（ ）。A.7．5％
B.8．6％
C.9．2％
D.16．0％
考题
共用题干
某上市公司2011年的营业额为15亿元，息税前利润为3.2亿元，公司的资产总额为48亿元，负债总额为32亿元，债务年利息额为1.2亿元。公司计划2012年对外筹资5亿元投资一个新项目。筹资安排初步确定增发新股筹资4亿元，从银行贷款1亿元。经过估算，股票的资本成本率为10%，贷款的资本成本率为6%。根据以上资料，回答下列问题：根据初步筹资安排，5亿元筹资的综合资本成本率为()。A:7.5%B:8.6%C:9.2%D:16.0%
考题
某上市公司2018年的营业额为15亿元，息税前利润为3．2亿元，公司的资产总额为48亿元，负债总额为32亿元，债务年利息为1．2亿元，公司计划2019年对外筹资5亿元投资一个新项目，筹资安排初步确定增发新股筹资4亿元，从银行贷款1亿元，经过估算，股票的资本成本率为10％，贷款的资本成本率为6％。
该公司2018年的财务杠杆系数为（ ）。A.1．2
B.1．3
C.1．6
D.2．4
考题
共用题干
某上市公司2011年的营业额为15亿元，息税前利润为3.2亿元，公司的资产总额为48亿元，负债总额为32亿元，债务年利息额为1.2亿元。公司计划2012年对外筹资5亿元投资一个新项目。筹资安排初步确定增发新股筹资4亿元，从银行贷款1亿元。经过估算，股票的资本成本率为10%，贷款的资本成本率为6%。根据以上资料，回答下列问题：综合资本成本率可以作为选择()的依据。A:股利率B:追加筹资方案C:贷款利率D:折现率
考题
某上市公司2013年息税前利润为2．2亿元，公司的资产总额为24亿元，负债总额为16亿元，债务年利息额为1．1亿元。公司计划2014年对外筹资6亿元投资一个新项目，初步确定公开发行股票筹资5亿元，从银行贷款1亿元。经分析测算，该公司股票的风险系数为1．1，市场平均报酬率为10％，无风险报酬率为5％，公司贷款的资本成本率为8％。
（ ）是选择筹资方式、进行资本结构选择和选择追加筹资方案的依据 。A.资本成本
B.筹资费用
C.用资费用
D.利息费用
考题
（2010年）B公司是一家上市公司，2009年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿元，公司计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：
方案一：发行可转换公司债券8亿元，每张面值100元，规定的转换价格为每股10元，债券期限为5年，年利率为2.5%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2010年1月25日）起满1年后的第一个交易日（2011年1月25日）。
方案二：发行一般公司债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为5.5%。
要求：
（1）计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，B公司发行可转换公司债券节约的利息。
（2）预计在转换期公司市盈率将维持在20倍的水平（以2010年的每股收益计算）。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么B公司2010年的净利润及其增长率至少应达到多少？
（3）如果转换期内公司股价在8～9元之间波动，说明B公司将面临何种风险？
考题
B公司是一家上市公司，所得税率为25%。2014年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿元。公司计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：
方案一：发行可转换公司债券8亿元，每张面值100元，规定的转换价格为每股10元，债券期限为5年，年利率为2.5%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2015年1月30日）起满1年后的第一个交易日（2016年1月30日）。
方案二：发行一般公司债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为5.5%。
要求：
1.根据方案一，计算可转换债券的转换比率；
2.计算B公司发行可转换公司债券2015年节约的利息（与方案二相比）；
3.预计在转换期公司市盈率将维持在20倍的水平（以2015年的每股收益计算）。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么B公司2015年的净利润及其增长率至少应达到多少？
4.如果转换期内公司股价在8～9元之间波动，说明B公司将面临何种风险？
考题
假设某上市公司，该公司最近一期经审计的主要财务数据为：总资产为10亿元，归属于上市公司股东的所有者权益为5亿元，营业总收入为5亿元，归属于上市公司股东的净利润为1亿元。该上市公司筹划购买Y公司资产，以下哪种情形构成重大资产重组：（）A、购买Y公司49%的股权，y公司最近一期经审计的主要财务数据为，总资产为8亿元，归属于上市公司股东的所有者权益为4亿元，营业总收入为3亿元，归属于上市公司股东的净利润为8000万元，成交金额为2亿元B、购买Y公司49%的股权，y公司最近一期经审计的主要财务数据为总资产为8亿元，归属于上市公司股东的所有者权益为4亿元，营业总收入为3亿元，归属于上市公司股东的净利润为8000万元，成交金额为3亿元C、购买Y公司51%的股权，y公司最近一期经审计的主要财务数据为总资产为4亿元，归属于上市公司股东的所有者权益为2亿元，营业总收入为2亿元，归属于上市公司股东的净利润为8000万元，成交金额为2亿元D、购买Y公司51%的股权，y公司最近一期经审计的主要财务数据为总资产为5亿元，归属于上市公司股东的所有者权益为2亿元，营业总收入为2亿元，归属于上市公司股东的净利润为8000万元，成交金额为2亿元E、购买Y公司51%的股权，y公司最近一期经审计的主要财务数据为总资产为3亿元，归属于上市公司股东的所有者权益为2亿元，营业总收入为3亿元，归属于上市公司股东的净利润为8000万元，成交金额为2亿元F、购买Y公司一套生产线，该生产线的账面原值为10亿元，累计折旧4亿元，评估值为6.5亿元，成交金额为4.5亿元
考题
某上市公司2011年的营业额为15亿元，息税前利润为3.2亿元.公司的资产总额为48亿元，负债总额为32亿元.债务年利息额为1.2亿元。公司计划2012年对外筹资5亿元投资一个新项目，筹资安排初步确定增发新股筹资4亿元，从银行贷款l亿元。经过估算，股票的资本成本率为10，贷款的资本成本率为6。
综合资本成本率可以作为选择（ ）的依据。A、股利率B、追加筹资方案C、贷款利率D、折现率
考题
B公司是一家上市公司，2009年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿元，公司计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：方案一：发行可转换公司债券8亿元，每张面值100元，规定的转换价格为每股10元，债券期限为5年，年利率为2．5％，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2010年1月25日）起满1年后的第一个交易日（2011年1月25日）。
方案二：发行一般公司债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为5．5％。
预计在转换期公司市盈率将维持在20倍的水平（以2010年的每股收益计算）。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么B公司2010年的净利润及其增长率至少应达到多少？
考题
B公司是一家上市公司，2009年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿元，公司计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：方案一：发行可转换公司债券8亿元，每张面值100元，规定的转换价格为每股10元，债券期限为5年，年利率为2．5％，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2010年1月25日）起满1年后的第一个交易日（2011年1月25日）。
方案二：发行一般公司债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为5．5％。
如果转换期内公司股价在8～9元之间波动，说明B公司将面临何种风险？
考题
B公司是一家上市公司，2009年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿元，公司计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：方案一：发行可转换公司债券8亿元，每张面值100元，规定的转换价格为每股10元，债券期限为5年，年利率为2．5％，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2010年1月25日）起满1年后的第一个交易日（2011年1月25日）。
方案二：发行一般公司债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为5．5％。
计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，B公司发行可转换公司债券节约的利息。
考题
国内某家电生产商，2009年实现主管业务收入净额50亿元，实现净利润8亿元，已知公司2009年年初资产总额为60亿元，年末资产总额为70亿元，年初应收账款余额为11亿元，年末为10亿元。根据以上资料，回答下列问题：该公司的应收账款周转率为（）次。A、2.72B、2.86C、3.09D、4.76
考题
某上市公司2013年的营业额是15亿元，息税前利润是3.2亿元，公司的资产总额为48亿元，负债总额为32亿元，债务年利息额为1.2亿元。公司计划2014年对外筹资5亿元投资一个新项目。筹资初步确定为从银行贷款1亿元，贷款的资本成本率是10%，发行股票3亿元，股票的资本成本率是6%，发行债券融资1亿元，资本成本率为8%。根据以上资料，回答下列问题：根据初步筹资安排，5亿元筹资的综合资本成本率是（）。A、7.5%B、7.2%C、8.5%D、9.2%
考题
某上市公司2013年的营业额是15亿元，息税前利润是3.2亿元，公司的资产总额为48亿元，负债总额为32亿元，债务年利息额为1.2亿元。公司计划2014年对外筹资5亿元投资一个新项目。筹资初步确定为从银行贷款1亿元，贷款的资本成本率是10%，发行股票3亿元，股票的资本成本率是6%，发行债券融资1亿元，资本成本率为8%。根据以上资料，回答下列问题：资本成本可以作为（）的依据。A、选择筹资方式B、选择追加筹资方案C、贷款利率D、折现率
考题
某企业当年净利润为0.5亿元人民币，上年末总资产为10亿元人民币，当年末总资产为15亿元人民币，该企业当年的总资产收益率为（）。A、5.00%B、4.00%C、3.33%D、3.00%
考题
多选题某上市公司2013年的营业额是15亿元，息税前利润是3.2亿元，公司的资产总额为48亿元，负债总额为32亿元，债务年利息额为1.2亿元。公司计划2014年对外筹资5亿元投资一个新项目。筹资初步确定为从银行贷款1亿元，贷款的资本成本率是10%，发行股票3亿元，股票的资本成本率是6%，发行债券融资1亿元，资本成本率为8%。根据以上资料，回答下列问题：资本成本可以作为（）的依据。A选择筹资方式B选择追加筹资方案C贷款利率D折现率
考题
问答题B公司是一家上市公司，2009年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿元，公司计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择： 方案一：发行可转换公司债券8亿元，每张面值100元，规定的转换价格为每股10元，债券期限为5年，年利率为2.5%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2010年1月25日）起满1年后的第一个交易日（2011年1月25日）。 方案二：发行一般公司债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为5.5%。 要求： （1）计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，B公司发行可转换公司债券节约的利息。 （2）预计在转换期公司市盈率将维持在20倍的水平（以2010年的每股收益计算）。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么B公司2010年的净利润及其增长率至少应达到多少？ （3）如果转换期内公司股价在8～9元之间波动，说明B公司将面临何种风险？[2010年真题]
考题
问答题计算分析题： 某公司是一家高速成长的上市公司，2012年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润4亿元，现在急需筹集债务资金8亿元，投资银行给出两种筹资方案： 方案一：发行80万张面值为1000元的可转换公司债券，规定的转换价格为每股12.5元，债券期限为5年，年利率为5%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2012年12月25日）起满1年后的第一个交易日（2013年12月25日）。方 案二：发行80万张面值为1000元的一般公司债券，债券期限为5年，年利率为8%。 要求： （1）计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，该公司发行可转换公司债券节约的利息。 （2）预计在转换期公司市盈率将维持在25倍的水平（以2012年的每股收益计算）。如果公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么2012年的净利润及其增长率至少应达到多少？ （3）如果转换期内公司股价在11～12元之间波动，说明该公司将面临何种风险？
考题
不定项题某上市公司2013年息税前利润为2.2亿元，公司的资产总额为24亿元，负债总额为16亿元，债务年利息额为1.1亿元，。公司计划2014年对外筹资6亿元投资一个新项目，初步确定公开发行股票筹资5亿元，从银行贷款1亿元，经分析测算，该公司股票的风险系数为1.1，市场平均报酬率为10%，无风险报酬率为5%，公司贷款的资本成本率为8%。
从该公司初步确定的筹资结构看，权益资金的筹资比例大于债务资金的筹资比例，其目的可能是（）。A降低综合资本成本率B谋求财务杠杆利益C利用该公司股票价值被高估的良机D提高股票投资收益
考题
问答题B公司是一家上市公司，2009年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿元，公司计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：方案一：发行可转换公司债券8亿元，每张面值100元，规定的转换价格为每股10元，债券期限为5年，年利率为2．5％，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2010年1月25日）起满1年后的第一个交易日（2011年1月25日）。方案二：发行一般公司债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为5．5％。预计在转换期公司市盈率将维持在20倍的水平（以2010年的每股收益计算）。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么B公司2010年的净利润及其增长率至少应达到多少？
考题
单选题甲公司为一家股份有限公司，目前拥有资本100亿元，其中：长期借款20亿元，年利率6％；普通股权益资本80亿元（发行在外的普通股股数为10亿股），适用的所得税税率为25％。为扩大生产能力，公司拟筹资10亿元购入新设备，有关资料如下：拟购置设备的投资额为10亿元，使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，5年后设备无残值。该设备投入使用后，每年可为公司增加营业收入6亿元，每年增加付现成本2亿元。购买新设备所需资金有两种筹资方案可供选择：（1）增发普通股1亿股，每股发行价格为10元；（2）借入长期借款10亿元年利率为6％。两种筹资方案的筹资费用均忽略不计。如果公司选择发行股票筹资，发行后的每股净资产为（ ）。A
8元B
8.18元C
9元D
10元
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