2020年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》模拟试题(2020-03-28)

发布时间：2020-03-28

2020年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、

利率互换的形式有（）。

Ⅰ. 息票互换

Ⅱ. 基础互换

Ⅲ. 违约互换

Ⅳ. 信用互换

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:

选项A符合题意：利率互换有两种形式：

（1）息票互换， 即固定利率对浮动利率的互换。（Ⅰ项正确）

（2）基础互换，即双方以不同参照利率互换利息支付，如美国优惠利率对LIBOR。（Ⅱ项正确）

2、下列关于期权类型的说法错误的有（）。
Ⅰ.看涨期权是指期权的卖方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，
Ⅲ.美式期权在合约到期日之前不能行使权利
Ⅳ.美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、 Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、 Ⅳ

正确答案:A

答案解析:

3、关于金融衍生工具的特征，下列说法错误的是（）。【选择题】

A.不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资

B.一般在当期结算

C.其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系

D.在未来某一日期结算

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：金融衍生工具一般不在当期结算，而是在未来某一日期结算。

4、【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：持续性缺口是一个趋势的持续信号，一般不会在短期内被封闭。（Ⅳ项错误）

5、经济周期的过程是（）。【选择题】

A.繁荣——衰退——萧条——复苏

B.复苏——上升——繁荣——萧条

C.上升——繁荣——下降——萧条

D.繁荣——萧条——衰退——复苏

正确答案:A

答案解析:选项A正确：每个经济周期，大致可以分为如下四个阶段：繁荣（经济活动扩张或向上阶段）、衰退（由繁荣转为萧条的过渡阶段）、萧条（经济活动的收缩或向下阶段）、复苏(由萧条转为繁荣的过渡阶段）。

6、（）是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。
Ⅰ.买入套期保值 
Ⅱ.空头套期保值  
Ⅲ.多头套期保值  
Ⅳ.卖出套期保值【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ 

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：卖出套期保值，又称空头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。

7、我国现行货币统计制度中，货币供应量的层次划分为（）。
Ⅰ.准货币
Ⅱ.广义货币供应量
Ⅲ.流通中现金
Ⅳ.狭义货币供应量【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:

选项C符合题意：

我国现行货币统计制度将货币供应量划分为以下三个层次：

（１）流通中现金（M０)，指单 位库存现金和居民手持现金之和，其中“单位”指银行体系以外的企业、机关、团体、部队、学校等单位。（Ⅲ项正确）

（２）狭义货币供应量（M１)，指M０加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款。（Ⅳ项正确）

（３）广义货币供应量（M2)，指M１加上单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金。（Ⅱ项正确）

8、及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会，这体现出量化投资分析的（）特点。【选择题】

A.纪律性

B.及时性

C.准确性

D.分散化

正确答案:B

答案解析:选项B正确：量化投资策略的及时性是指及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会。

9、某投资者在3月份以5美元／盎司的权利金买入1份执行价格为800美元／盎司的8月份黄金看涨期权。又以6美元／盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元／盎司的8月份黄金看跌期权，再以市场价格801美元／盎司卖出1份8月份黄金期货合约。则该投资者的最大获利是（）美元／盎司。【选择题】

A.2

B.402

C.1

D.400

正确答案:A

答案解析:

选项A正确：（1）权利金合计收入：6-5=1（美元/盎司）；

（2）不管黄金期货的市场价格如何变化，该投资者总会在期权市场上以800美元/盎司的价格买进，并在期货市场上以801美元/盎司的价格卖出，合计盈利1美元/盎司；（注意：可以自己分两种情况进行分析：黄金期货价格大于等于800时，黄金期货价格小于800时） 综上，投资者的最大获利是2美元/盎司。

10、下列关于市盈率的论述，正确的有（）。
Ⅰ．不能用于不同行业之间的比较 
Ⅱ．市盈率低的公司没有投资价值 
Ⅲ．一般情况下，市盈率越高的公司未来的成长潜力越大 
．市盈率的高低受市价的影响【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：市盈率是（普通股）每股市价与每股收益的比率。成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高，而传统行业的市盈率普遍较低，但这并不说明后者的股票没有投资价值。一般来说，市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好（Ⅲ项正确）。在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小；反之亦然。在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率越高；风险越大；反之依然（Ⅳ项正确）。但是，市盈率不能用于不同行业公司的比较（Ⅰ项正确）。因此由于行业特征差异等特征，市盈率的取值没有统一标准，不能说市盈率低就没有投资价值（Ⅱ项错误）。

下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。

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