2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》模拟试题(2021-05-03)

发布时间：2021-05-03

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2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、规范的股权结构的含义包括（）。Ⅰ.有效的股东大会制度 Ⅱ.流通股股权适度集中 Ⅲ.降低股权集中度 Ⅳ.股权的流通性【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：规范的股权结构包括三层含义：一是降低股权集中度，改变“一股独大”局面（Ⅲ项正确）；二是流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用（Ⅱ项正确）；三是股权的流通性（Ⅳ项正确）。

2、（）是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。Ⅰ.跨期套利  Ⅱ.跨市套利 Ⅲ.跨月套利 Ⅳ.市场间套利【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：跨市套利，也称市场间套利，是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。

3、“因素模型”也被称为（）。Ⅰ. 指数模型Ⅱ. 林特纳模型Ⅲ. 夏普模型Ⅳ. 费雪模型【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：“因素模型”也被称为指数模型或夏普模型。（Ⅰ、Ⅲ项正确）

4、资产负债表由资产、负债以及权益三部分组成，负债部分各项目的排列一般以（）为序。【选择题】

A.债务额的大小

B.流动性的高低

C.债息的高低

D.债务的风险大小

正确答案:B

答案解析:选项B正确：从资产负债表的项目排列顺序可以看出，资产类项目和负债类项目均按流动性从强到弱排列。

5、Alpha套利可以利用成分股特别是权重大的股票的（）。Ⅰ.停牌Ⅱ.除权Ⅲ.涨跌停板Ⅳ.成分股调整【组合型选择题】

A.Ⅰ、 Ⅱ 、Ⅲ

B.Ⅰ、 Ⅲ 、 Ⅳ

C.Ⅱ 、Ⅲ 、 Ⅳ

D.Ⅰ、 Ⅱ 、Ⅲ 、 Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：Alpha套利又称事件套利，是利用市场中的一些事件，如利用成分股特别是权重大的股票停牌（Ⅰ项正确）、除权（Ⅱ项正确）、涨跌停板（Ⅲ项正确）、分红、摘牌、股本变动、停市、上市公司股改、成分股调整（Ⅳ项正确）、并购重组和封闭式基金封转开等件，使股票（组合）和指数产生异动， 以产生超额收益。

6、下列关于沪深300股指期货合约的正确表述是（）。【选择题】

A.最小变动价位是0.1点

B.合约最低交易保证金是合约价值的10%

C.最后交易日涨跌停板幅度为t交易日结算价的±20%

D.合约乘数为每点500元

正确答案:C

答案解析:选项C正确：沪深300股指期货合约的每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±10%。最后交易日及季月合约上市首日的限制幅度为±20%；选项A错误：沪深300股指期货合约的最小变动价位是0.2点;选项B错误：合约最低交易保证金是合约价值的8%; 选项D错误：沪深300股指期货合约的合约乘数是每点300元。

7、股价指数期货普遍以下列哪一种方式交割（）。【选择题】

A.现金交割

B.依卖方决定将股票交给买方

C.依买方决定以何种股票交割

D.由交易所决定交割方式

正确答案:A

答案解析:选项A正确：股指期货合约的交割普遍采用现金交割方式，即按照交割结算价，计算持仓者的盈亏，按此进行资金的划拨，了结所有未平仓合约。

8、1992年12月，百事可乐公司的β值为1.06，当时的短期国债利率为3.35%，风险溢价为6.41%，使用即期短期国债利率的CAMP模型，计算公司股权资本成本（）。【选择题】

A.10%  

B.10.1% 

C.10.14% 

D.12%

正确答案:C

答案解析:选项C正确：根据CAPM（资本资产定价模型），股本成本=无风险利率（即国债利率）+贝塔值×风险溢价，代入数据可得股权成本 = 3.35% + (1.06×6.41%) = 10.14%。

9、市场预期理论认为，如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构将出现（）的变化趋势。【选择题】

A.先上升，后下降

B.不变

C.下降

D.上升

正确答案:D

答案解析:选项D正确：市场预期理论认为，如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构将出现上升的变化趋势。

10、计算已获利息倍数指标时，其利息费用是（）。【选择题】

A.只包括经营利息费用，不包括资本化利息

B.不包括经营利息费用，只包括资本化利息

C.既不包括财务费用中的利息费用，也不包括资本化利息

D.既包括财务费用中的利息费用，也包括资本化利息

正确答案:D

答案解析:选项D正确：已获利息倍数=息税前利润/利息费用。这里的利息费用不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本的资本化利息。

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下面小编为大家准备了 证券分析师 的相关考题，供大家学习参考。

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