注意：新三板全面深改7件基本业务规则出齐！一文看懂规则重点

发布时间：2020-01-14

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全国股转公司1月19日发布实施第三批新三板全面深化改革有关业务规则，至此，新三板全面深化改革涉及的7件基本业务规则全部发布实施。现在就和51题库考试学习网一起看看吧。

相关业务规则的发布实施，标志着新三板市场股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌业务正式启动，市场各方可据此着手开展相关业务。

先来看看此次公布的公发、承销、保荐规则重点有哪些：

调整战略配售限售要求，对战投所持股份设置差异化限售安排，对发行人高管、核心员工参与战略配售取得的股票限售12个月，对其他投资者参与战略配售取得的股票限售6个月

企业公开发行并进入精选层需经全国股转公司审查和证监会核准

设置双向回拨机制，网上投资者认购不足的，可以向网下回拨

网上投资者有效认购倍数超过15倍，不超过50倍的，应当从网下向网上回拨本次公开发行数量的5%，超过50倍的，应当回拨本次公开发行数量的10%

发行数量不超过5000万股的，战略配售数量占比原则上不超20%;超过5000万股的，战略配售数量占比原则上不超30%，超过的需要充分说明理由

全国股转公司表示，本次发布实施的《公开发行规则》进行了以下三方面调整完善：

一是调整战略配售范围，删除了保荐机构相关子公司可以参与战略配售的规定;

二是调整战略配售限售要求，对战投所持股份设置差异化限售安排，对发行人高管、核心员工参与战略配售取得的股票限售12个月，对其他投资者参与战略配售取得的股票限售6个月;

三是在规则条文中为保证金申购和以其他方式申购预留制度空间。

全国股转公司表示，挂牌公司申请公开发行并进入精选层，具体包括以下环节：

一是确认自身符合相关条件。具体包括《公众公司办法》规定的公开发行股票的条件，《公开发行规则》规定的发行主体要求，《分层管理办法》规定的精选层预计市值和财务条件，且不存在相关负面清单情形。

二是聘请中介机构进行辅导，并经证监会派出机构验收通过。

三是履行内部审议程序，制作并提交申请文件。

四是全国股转公司审查。全国股转公司受理申请文件后，通过向发行人及其保荐机构、证券服务机构提出问询等方式进行自律审查，由挂牌委员会合议形成通过或不通过的审议意见，全国股转公司结合挂牌委审议意见作出审查结论。

五是中国证监会核准。全国股转公司审查通过后，根据发行人委托向中国证监会报送申请文件及自律监管意见、审查资料。中国证监会受理发行人申请文件后，依法对发行人是否符合公开发行条件、是否满足相关信息披露要求进行核准，在20个工作日内作出行政许可决定。

发行人及主承销商应当在取得中国证监会核准文件之后，及时向全国股转公司提交发行与承销方案，并按照发行与承销细则的规定开展定价、申购和配售等工作。发行完成后，发行人应当及时向全国股转公司提交发行结果报告、精选层挂牌推荐书(含发行结果)以及验资报告等文件;发行人符合进入精选层条件的，全国股转公司将其调入精选层。如出现审查不同意、不予核准等情形的，发行人应当在六个月后方可再次提交申请文件。

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