注意！2020年新疆高级会计师报名缴费时间

甲公司为一家在上海证券交易所上市的企业，也是全球著名集成电路制造商之一。基于公司
战略目标。公司准备积极实施海外并购。相关资料如下：
(1)并购对象选择。甲公司认为，通过并购整合全球优质产业资源，发挥协同效应，是加速实现公司占据行业全球引领地位的重要举措；并购目标企业应具备以下基本条件：
①应为集成电路设计商，位于产业链上游。且在业内积累了丰富而深厚的行业经验，拥有较
强影响力和行业竞争力；②拥有优秀的研发团队和领先的关键技术；③具有强大的市场营销网络。经验证，初步选定海外乙公司做为并购目标。
(2)并购价值评估。甲公司经综合分析认为，企业价值息税前利润(EV/EBIT)和市价账面净资
产(P/BV)是适合乙公司的估值指标。甲公司在计算乙公司加权平均评估价值时。赋予 EV/EBIT 的权重为 60%，P/BV 的权重为 40%。
可比交易的 EV/EBIT 和 P/BV 相关数据如表 4 所示：


(3)并购对价。根据尽职调查，乙公司 2015 年实现息税前利润(EBIT)5.5 亿元，2015 年末账
面净资产(BV)21 亿元。经多轮谈判，甲、乙公司最终确定并购价 60 亿元。
(4)并购融资。2015 年末，甲公司负债率 80%，甲公司与 N 银行存续贷款合约的补充条款约定，如果甲公司资产负债率超过了 80%，N 银行将大幅调高贷款利率。贷款利率如提高，甲公司债务融资成本将高于权益融资成本。
甲、乙公司协商确定，本次交易为现金收购。甲公司自有资金不足以全额并购对价，其中并购对价的 40%需要外部融资。甲公司综合分析后认为，有两种方式可供选择：一是从 N 银行获得贷款；而是通过权益融资的方式，吸收境内外投资者的资金。
假定不考虑其他因素。
要求：

根据资料(2)和(3)，运用可比交易分析法，计算如下指标：①可比交易的 EV/EBIT 平均值和 P/BV 平均值；②乙公司加权平均评估价值。

静观公司是一家生产和销售新能源照明产品的股份有限公司，拥有专业研发中心、制造基地、运营中心和品牌专卖店，其母公司为泰和集团公司。为实现规模化经营、提升市场竞争力，静观公司进行了多次融资并成功进行了多次并购，迅速扩大和提高了公司的生产能力和技术创新能力，奠定了公司在行业中的地位，实现了跨越式发展。请分析如下相关业务，并进行相应的分析处理：
1.2012 年初，静观公司为其研发中心 200 名专业人员每人授予 10000 份现金股票增值权，这些职员从 2012 年 1 月 1 日起在该公司连续服务 3 年，即可按照当时股价的增长幅度获得现金，该增值权应在 2015 年 12 月 31 日之前行使。静观公司在 2012 年 12 月 31 日，全体专业人员提供的服务计入成本费用，计入成本费用的金额取决于公司股票的公允价值或职工认可价格的较低值确定。
2.静观公司实施对润迅公司的收购。经过行业分析，静观公司强烈地意识到，全球性的环境和能源危机进一步加剧，节能减排成为政府、社会以及个人的迫切需求。为提高产品在节能灯生产方面的技术含量、扩大节能灯的生产规模、在更大范围内实现专业分工协作，静观公司收购了研发力量雄厚的润迅公司。润迅公司是泰和集团公司于 2000 年设立的一家全资子公司，其主营业务是生产和销售新型节能灯。2015 年 6 月 30 日，静观公司采用承担润迅公司全部债务的方式收购润迅公司，取得了控制权。当日，静观公司的股本为 50 亿元，资本公积(股本溢价)为 60 亿元，留存收益为 25 亿元；润迅公司净资产账面价值为 0.3 亿元(公允价值为 0.5 亿元)，负债合计为0.5 亿元(公允价值与账面价值相同)。
3.静观公司收购润达公司。经过市场调研，静观公司得知润达公司为一家灯具配件制造企业，为静观公司灯饰配件的供应商，其主要产品是格栅灯盘、支架和筒灯等。润达公司与静观公司并购前不存在关联方关系。为实现专业化生产，缩短生产周期并节约仓储费用，2014 年 3 月 31 日，静观公司支付现金 3 亿元(通过发行可转换债券募得)成功收购了润达公司的全部可辨认净资产(账面价值为 2.6 亿元，公允价值为 2.8 亿元)，取得了控制权。并购完成后，静观公司对润达公司引入了科学运行机制、管理制度和先进经营理念，将其主灯生产业务剥离出来，使其业务更加集中于灯饰配件，同时追加资金 0.8 亿元对润达公司的生产技术进行改造，极大地提高了润达公司产品质量和市场竞争力。
4.静观公司收购山水公司。如何实现产业链延伸，静观公司将并购的眼光聚焦于山水公司。
山水公司是一家灯饰产品的经销商，在全国拥有 2000 多家销售网点，与静观公司不存在关联关系。为取得山水公司的销售网络资源，静观公司对其实施了并购。2013 年 3 月 1 日，静观公司以公允价值为 2.5 亿元的非货币性资产作为对价购买了山水公司 35%的有表决权股份，该日，山水公司净资产的账面价值为 7.0 亿元、公允价值为 7.1 亿元；2015 年下半年，静观公司采取发行可转换公司债券的方式筹集到足够资金，以现金 4 亿元作为对价再次购买了山水公司 45%的有表决权股份，该日，山水公司净资产的账面价值为 8 亿元、公允价值为 9 亿元，静观公司之前所取得的 35%的股份的公允价值为 3.10 亿元。
5.收购步兴公司。为进取西北地区的市场发展，2014 年 12 月 1 日，以现金 0.24 亿元作为对价购买了不存在关联关系的步兴公司 90%的有表决权股份。步兴公司为 2012 年新成立的公司，截至 2014 年 11 月 30 日，步兴公司持有货币资金为 0.26 亿元，实收资本为 0.2 亿元，资本公积为0.06 亿元。假定不考虑其他情况。
要求：

分别指出静观公司并购润达公司、山水公司和步兴公司是否产生商誉；如产生商誉，计算确定商誉的金额；如不产生商誉，说明静观公司支付的企业合并成本与取得的被合并方净资产账面价值(或被购买方可辨认净资产公允价值)份额之间差额的处理方法。

甲公司是一家在上海证券交易所上市的集团公司，下设A、B、C三个子公司，实施全面预算管理已经多年。2018年10月，甲公司制定了全面预算管理办法及绩效评价方法，部分内容如下：
（1）确定全面预算目标。公司首先对市场需求、未来发展方向等问题进行了预测，并且充分考虑了国内外经济的变化、行业状况以及直接竞争对手等因素，使得全面预算目标适应外部环境。其次考虑公司内部的各项资源、生产能力等情况，与公司的内部条件相适应。强调预算目标应该是切合实际的，不能定得太高，无法实现，也不能定得太低，不利于提高员工的积极性。
（2）预算编制方法。为了抓好成本控制，做好投融资规划，公司决定在2019年实施新的预算编制方法。从实际情况出发，逐项分析预算期各项经济活动的合理性，根据预算期的需要，综合平衡编制预算。
（3）预算执行。年度预算一经确定，任何部门和个人不得超越权限随意调整、变动预算方案，如果由于市场环境、经营条件发生了重大变化，导致原来的预算不再适用，此时可以按照规定的权限、程序调整预算，但发生公司合并行为时，不允许调整原预算方案。年度预算细分到季度、月度控制执行，要求各子公司层层分解落实年度预算目标，保证预算目标控制执行落地。各个子公司严格执行集团公司下达的预算指标，强化预算控制，特别是投资、融资以及资金支付等预算管理，必须按照授权审批程序执行。
（4）预算分析。甲公司下属三个子公司规模相同，生产经营情况类似。2017年，甲公司下属子公司的人均销售收入如下表所示（金额单位：万元）：

（5）绩效评价方法。为了更好地实现公司的战略目标，2019年整个集团公司将采用关键绩效指标法评价经营绩效，分别制定企业级、部门级和员工级关键绩效指标，并赋予各个关键绩效指标相应的权重和目标值，最终评价整个集团公司的价值创造情况。
假定不考虑其他因素。
<1>?、根据资料（1），指出甲公司确定预算目标时遵循的原则。
<2>?、根据资料（2），指出甲公司2019年度应采用的预算编制方法，并简要说明理由。
<3>?、根据资料（3），指出甲公司预算执行流程是否存在不当之处，并说明理由。
<4>?、根据资料（4），与其他两个子公司相比，指出B子公司存在的主要问题及应采取的措施。
<5>?、根据资料（5），指出关键绩效指标法的优点。