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（2013年）甲企业是一家大型纺织企业，主要生产原材料为棉花，甲企业预计未来棉花价格将持续上涨。为了降低已经承接的纺织品订单的生产成本上涨风险，甲企业决定以套期保值的方式规避棉花现货风险。下列选项中，不符合套期保值特征的是（ ）。
A.甲企业从事棉花套期保值的目的是通过降低棉花价格变动风险而获利
B.甲企业为套期保值所持有的棉花期货合约可以在到期日之前卖出平仓或者到期交割
C.甲企业棉花期货合约开仓时的价格反映了市场参与者对棉花的远期预期价格
D.甲企业持有的棉花期货合约对应的“基差”反映了棉花现货和棉花期货的价格差异，该差异在期货合约到期日之前，既可以为正，也可以为负
B.甲企业为套期保值所持有的棉花期货合约可以在到期日之前卖出平仓或者到期交割
C.甲企业棉花期货合约开仓时的价格反映了市场参与者对棉花的远期预期价格
D.甲企业持有的棉花期货合约对应的“基差”反映了棉花现货和棉花期货的价格差异，该差异在期货合约到期日之前，既可以为正，也可以为负
参考答案
参考解析
解析：套期保值的目的是降低风险，而投机的目的是承担额外的风险以盈利。所以，选项A 错误；期货合约开仓时的价格反映了市场参与者对标的物的远期预期价格，所以，选项C 正确；期货合约对应的“基差”表示标的物的现货价格与所用合约的期货价格之差。基差在期货合约到期日为零，在此之前可正可负。一般而言，离到期日越近，基差就越小。所以，选项D 正确；为套期保值所持有的期货合约可以在到期日之前卖出平仓或者到期交割，但绝大多数期货合约不会在到期日用标的物进行交割而选择平仓。所以，选项B 正确。
更多 “（2013年）甲企业是一家大型纺织企业，主要生产原材料为棉花，甲企业预计未来棉花价格将持续上涨。为了降低已经承接的纺织品订单的生产成本上涨风险，甲企业决定以套期保值的方式规避棉花现货风险。下列选项中，不符合套期保值特征的是（ ）。A.甲企业从事棉花套期保值的目的是通过降低棉花价格变动风险而获利 B.甲企业为套期保值所持有的棉花期货合约可以在到期日之前卖出平仓或者到期交割 C.甲企业棉花期货合约开仓时的价格反映了市场参与者对棉花的远期预期价格 D.甲企业持有的棉花期货合约对应的“基差”反映了棉花现货和棉花期货的价格差异，该差异在期货合约到期日之前，既可以为正，也可以为负” 相关考题
考题
卖出套期保值与买入套期保值的区别是（ ）。A．卖出套期保值是持有现货多头，买人套期保值是持有现货空头B．卖出套期保值是持有期货空头，买入套期保值是持有期货多头C．卖出套期保值目的是防范现货市场价格下跌风险D．买入套期保值目的是防范现货市场价格上涨风险
考题
对于利用期货产品的套期保值，下列表述正确的有（）。A:套期保值可以规避汇率风险B:套期保值可以规避利率风险C:套期保值是一种以规避期货价格风险为目的的交易行为D:套期保值可以规避信用风险
考题
下列关于套期保值的描述中，错误的是（ ）。A.套期保值的本质是“风险对冲”
B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的
C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段
D.不是每个企业都适合做套期保值
考题
下列对套期保值的理解，说法不正确的有（ ）。
A.套期保值就是用期货市场的盈利弥补现货市场的亏损
B.所有企业都应该进行套期保值操作
C.套期保值尤其适合中小企业
D.风险偏好程度越高的企业，越适合套期保值操作
考题
某套期保值企业对其生产的豆油进行卖出套期保值操作，且套期保值比率为1。在整个套期保值期间，期货价格上涨500元/吨，现货价格上涨400元/吨，则套期保值有效性为（ ）。A.100%
B.25%
C.80%
D.125%
考题
甲公司为植物油生产企业。2×18年6月现货市场大豆为2 800元/吨，甲公司预计在10月将需要100吨原材料大豆。但甲公司同时预计现货市场大豆在10月的价格很可能会上涨。所以甲公司为了避免未来大豆价格上涨导致原材料成本上升的风险，决定在大连商品交易所进行期货大豆套期。
考题
下列关于套期保值的描述中，错误的是（ ）。A、套期保值的本质是“风险对冲”
B、一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的
C、套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段
D、不是每个企业都适合做套期保值
考题
对于利用期货产品的套期保值，下列表述正确的是（）。
Ⅰ.套期保值是一种以规避期货价格风险为目的的交易行为
Ⅱ.套期保值可以规避利率风险
Ⅲ.套期保值可以规避信用风险
Ⅳ.套期保值可以规避汇率风险
A、Ⅰ.Ⅱ
B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D、Ⅱ.Ⅳ
考题
（2017年）甲公司为一家在上海证券交易所上市的企业，主要从事电网调度、变电站、工业控制等自动化产品的研发、生产与销售。2016年，甲公司发生的部分业务相关资料如下：
2016年10月20日，甲公司综合考虑相关因素后，判断其生产产品所需的某原材料的市场价格将在较长的时期内持续上涨。甲公司决定对预定3个月后需购入的该原材料采用买入套期保值方式进行套期保值，并与有关方签订了相关协议。甲公司开展的该套期保值业务符合《企业会计准则第24号——套期会计》有关套期保值会计方法的运用条件。
据此，甲公司将该套期保值业务划分为现金流量套期进行会计处理。
要求：根据上述资料甲公司所作的会计处理是否正确；如不正确，指出正确的会计处理。
考题
东海股份有限公司(下称“东海公司”)是 A 股上市公司，主要从事白色家电产品的生产，其产品在境内外销售，所需原材料包括铜、铝、钢材、塑料等。这些原材料均面临价格上涨的风险，降低企业盈利，给企业生产经营造成不利局面。为了锁定原材料采购价格，促进企业可持续发展，东海公司经董事会批准决定开展套期保值业务。为此，总经理张某召集有关人员召开了有关落实套期保值的会议，相关人员发言要点如下：
总经理张某：董事会作出进行套期保值的决策很正确。套期保值在生产经营中可以起到有效规避风险、参与资源配置、实现成本战略、大幅增加企业盈利的作用。我们一定要做好套期保值前的准备工作，准确识别和评估被套期保值风险，制定详细的套期保值策略与计划，不断优化套期保值方案，对套期保值进行跟踪与控制。
财务总监李某：根据我们公司的实际情况，我对开展套期保值建议如下：
(1)在套期保值业务中，企业所要关注的被套期保值风险主要包括价格波动风险、汇率风险、
利率风险和经营亏损风险，针对这些风险应选择恰当的套期工具开展套期保值业务。
(2)我公司生产中需要采购大量的铜、铝等原材料，目前价格均呈现上涨趋势，为了达到规避价格波动风险，应该采用买人套期保值，而且买人套期保值的数量一般应高于原材料采购量的50%，才能确保实现套期保值的目的。
(3)我公司生产的白色家电有近一半出口到美国，出口合同均采用美元结算，目前美元兑换人民币在 1 美元等于 6.2 元人民币左右，但人民币一直处于升值通道。为了防范汇率风险，有必要采用买入美元套期保值。
(4)建议由总经理牵头成立套期保值领导小组，对套期保值业务进行具体指导。根据董事会及经理层决议，东海公司进行了第一次套期保值业务并进行了如下的会计处理：
(1)东海公司签订了销售一批白色家电给甲公司的合同，约定半年后交货。该批合同所需原材料将在合同签订日后 4 个月购进，预计原材料价格会上涨。为此，东海公司从上海期货交易所购入铜期货 100 手，将其分类为现金流量套期。
(2)东海公司通过分析认为：①套期关系由符合条件的套期工具和被套期项目组成；②在套期开始时，企业正式指定了套期工具和被套期项目，并准备了关于套期关系和企业从事套期的风险管理策略和风险管理目标的书面文件；③套期关系符合套期有效性要求。东海公司认为满足了运用套期会计方法的条件，该套期应采用套期会计方法进行会计处理。
(3)买入套期保值的季末，东海公司对套期保值有效性进行了评价。经计算，被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值累计损失为 80 万元；套期工具自套期开始的累计利得为 90 万元。东海公司认为该套期持续有效，仍应采用套期保值会计方法进行处理。
(4)东海公司将上述被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值累计损失 80 万元作为现金流量套期储备，冲减了其他综合收益，将套期工具自套期开始的累计利得 90 万元计入了当前损益。
假定不考虑其他因素。
要求：根据上述资料，逐项判断东海公司对套期保值会计处理是否正确；对不正确之处，说明正确的会计处理。
考题
东海股份有限公司(下称“东海公司”)是 A 股上市公司，主要从事白色家电产品的生产，其产品在境内外销售，所需原材料包括铜、铝、钢材、塑料等。这些原材料均面临价格上涨的风险，降低企业盈利，给企业生产经营造成不利局面。为了锁定原材料采购价格，促进企业可持续发展，东海公司经董事会批准决定开展套期保值业务。为此，总经理张某召集有关人员召开了有关落实套期保值的会议，相关人员发言要点如下：
总经理张某：董事会作出进行套期保值的决策很正确。套期保值在生产经营中可以起到有效规避风险、参与资源配置、实现成本战略、大幅增加企业盈利的作用。我们一定要做好套期保值前的准备工作，准确识别和评估被套期保值风险，制定详细的套期保值策略与计划，不断优化套期保值方案，对套期保值进行跟踪与控制。
财务总监李某：根据我们公司的实际情况，我对开展套期保值建议如下：
(1)在套期保值业务中，企业所要关注的被套期保值风险主要包括价格波动风险、汇率风险、
利率风险和经营亏损风险，针对这些风险应选择恰当的套期工具开展套期保值业务。
(2)我公司生产中需要采购大量的铜、铝等原材料，目前价格均呈现上涨趋势，为了达到规避价格波动风险，应该采用买人套期保值，而且买人套期保值的数量一般应高于原材料采购量的50%，才能确保实现套期保值的目的。
(3)我公司生产的白色家电有近一半出口到美国，出口合同均采用美元结算，目前美元兑换人民币在 1 美元等于 6.2 元人民币左右，但人民币一直处于升值通道。为了防范汇率风险，有必要采用买入美元套期保值。
(4)建议由总经理牵头成立套期保值领导小组，对套期保值业务进行具体指导。根据董事会及经理层决议，东海公司进行了第一次套期保值业务并进行了如下的会计处理：
(1)东海公司签订了销售一批白色家电给甲公司的合同，约定半年后交货。该批合同所需原材料将在合同签订日后 4 个月购进，预计原材料价格会上涨。为此，东海公司从上海期货交易所购入铜期货 100 手，将其分类为现金流量套期。
(2)东海公司通过分析认为：①套期关系由符合条件的套期工具和被套期项目组成；②在套期开始时，企业正式指定了套期工具和被套期项目，并准备了关于套期关系和企业从事套期的风险管理策略和风险管理目标的书面文件；③套期关系符合套期有效性要求。东海公司认为满足了运用套期会计方法的条件，该套期应采用套期会计方法进行会计处理。
(3)买入套期保值的季末，东海公司对套期保值有效性进行了评价。经计算，被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值累计损失为 80 万元；套期工具自套期开始的累计利得为 90 万元。东海公司认为该套期持续有效，仍应采用套期保值会计方法进行处理。
(4)东海公司将上述被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值累计损失 80 万元作为现金流量套期储备，冲减了其他综合收益，将套期工具自套期开始的累计利得 90 万元计入了当前损益。
假定不考虑其他因素。
要求：根据上述资料，逐项判断东海公司总经理张某、财务总监李某发言的观点是否存在不当之处；对存在不当之处的，分别指出不当之处，并逐项说明理由。
考题
卖出套期保值与买入套期保值的区别是（）。A、卖出套期保值是持有现货多头，买入套期保值是持有现货空头B、卖出套期保值是持有期货空头，买入套期保值是持有期货多头C、卖出套期保值目的是防范现货市场价格下跌风险D、买入套期保值目的是防范现货市场价格上涨风险
考题
甲企业是一家大型纺织企业，主要生产原材料为棉花。甲企业预计未来棉花价格将持续上涨。为了降低已经承接的纺织品订单的生产成本上涨风险，甲企业决定以套期保值的方式规避棉花现货风险。下列选项中，不符合套期保值特征的是（）。A、甲企业从事棉花套期保值的目的是通过降低棉花价格变动风险而获利B、甲企业为套期保值所持有的棉花期货合约可以在到期日之前卖出平仓或者到期交割C、甲企业棉花期货合约开仓时的价格反映了市场参与者对棉花的远期预期价格D、甲企业持有的棉花期货合约对应的“基差”反映了棉花现货和棉花期货的价格差异，该差异在期货合约到期日之前，既可以为正，也可以为负
考题
单选题下列关于合作套保业务的说法中正确的是（ ）。A
风险外包模式分为现货企业和期货风险管理公司两个端口B
期现合作模式可同时发挥现货企业的仓储物流优势和期货公司的套期保值操作优势C
风险外包模式也称资金支持型合作套期保值业务D
期现合作模式是指企业客户将套期保值操作整体打包给期货风险管理公司来操作
考题
单选题关于风险管理的套期保值策略，下列说法正确的有（ ）。Ⅰ.套期保值策略能够降低非系统性风险，但不能降低系统性风险Ⅱ.套期保值的目标是规避现货风险Ⅲ.套期保值中现货和期货市场的交易必须同时完成Ⅳ.套期保值活动中，在期货市场卖出或买进的合约应与现货品种相同，数值相当但方向相反A
Ⅰ、Ⅲ、ⅣB
Ⅰ、Ⅱ、ⅣC
Ⅱ、ⅢD
Ⅱ、Ⅳ
考题
多选题下列关于套期保值的理解，不正确的有（ ）。A套期保值就是用期货市场的盈利弥补现货市场的亏损B所有企业都应该进行套期保值C套期保值尤其适合中小企业D风险程度偏好程度越高的企业，越适合做套期保值操作
考题
问答题甲公司是以生产加工橄榄油、饲料为主的企业，2015年涉及的相关套期保值业务如下： 2015年9月，甲公司预计11月需要1 000吨豆粕作为原料。当时豆粕的现货价格为每吨3 015元，甲公司对该价格比较满意。据预测11月份豆粕价格可能上涨，因此甲公司为了避免将来价格上涨，导致原材料成本上升的风险，决定在大连商品交易所进行豆粕套期保值交易。甲公司9月份买入100手11月份豆粕合约，价格为3 135元/吨。11月份买入菜油脂加工厂l 000吨豆粕，价格为3 075元/吨。卖出100手11月份豆粕合约，价格为3 225元/吨。 要求：(1)指出上述套期保值业务中套期保值的类别。 (2)说明上述套期保值业务中的套期工具并简要说明理由。
考题
单选题甲企业是一家大型纺织企业，主要生产原材料为棉花，甲企业预计未来棉花价格将持续增长。为了降低已经承接的纺织品订单的生产成本上涨风险，甲企业决定以套期保值的方式规避棉花现货风险。下列选项中，不符合套期保值特征的是（）。A
甲企业从事棉花套期保值的目的是通过降低棉花价格变动风险而获利B
甲企业棉花期货合约开仓时的价格反映了市场参与者对棉花的远期预期价格C
甲企业持有的棉花期货合约对应的“基差”反映了棉花现货和棉花期货的价格差异，该差异在期货合约到期日之前，既可以为正，、也可以为负、D
甲企业为套期保值所持有的棉花期货合约可以在到期日之前卖出平仓或者到期交割
考题
多选题卖出套期保值与买入套期保值的区别是()。A卖出套期保值是持有现货多头，买入套期保值是持有现货空头B卖出套期保值是持有期货空头，买入套期保值是持有期货多头C卖出套期保值目的是防范现货市场价格下跌风险D买入套期保值目的是防范现货市场价格上涨风险
考题
单选题套期保值可以分为卖出套期保值和买入套期保值。其中，卖出套期保值的目的是（）。A
防范期货市场价格下跌的风险B
防范现货市场价格下跌的风险C
防范期货市场价格上涨的风险D
防范现货市场价格上涨的风险
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