单选题丙公司本年初预计对R公司进行收购，收购后R公司依然保持法人地位，根据R公司的近几年财务报表显示，上年度净利润为250万元，最近三年平均净利润为280万元，与R公司具有相同经营范围和风险特征的上市公司平均市盈率为7.5，则基于R公司近三年平均盈利水平和同业市盈率，计算的R公司价值为()万元。A 1875B 2100C 2300D 2555

考题 A公司拟以增发新股换取B公司全部股票的方式收购B公司。收购前A公司普通股为1600万股，净利润为2400万元；B公司普通股为400万股，净利润为450万元。假定完成收购后A公司股票市盈率不变，要想维持收购前A公司股票的市价，@A@B公司股票交换率应为( )。A．0.65B．0.75C．0.9375D．1.33

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考题下列对公司收购特点说法正确的() A公司收购中，被收购的公司依然存在，其法人资格并不因被收购而当然丧失B公司收购中，被收购公司的法人资格丧失C受让公司当然承受被收购公司的债权、债务D受让公司并不当然承受被收购公司的债权、债务

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考题 A公司拟以增发新股换取B公司全部股票的方式收购B公司。收购前，A公司普通股为1600万股，净利润为2400万元；B公司普通股为400万股，净利润为450万元。假定完成收购后A公司股票市盈率不变，要想维持收购前A公司股票的市价，A、B公司股票交换率应为（）。A．0.65B．0.75C．0.9375D．1.33

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考题（2019年）甲公司是一家投资公司，拟于2020年初以18000万元收购乙公司全部股权，为分析收购方案可行性，收集资料如下：　　（1）乙公司是一家传统汽车零部件制造企业，收购前处于稳定增长状态，增长率7.5%。2019年净利润750万元。当年取得的利润在当年分配，股利支付率80%。2019年末（当年利润分配后）净经营资产4300万元，净负债2150万元。　　（2）收购后，甲公司将通过拓宽销售渠道、提高管理水平、降低成本费用等多种方式，提高乙公司的销售增长率和营业净利润。预计乙公司2020年营业收入6000万元，2021年营业收入比2020年增长10%，2022年进入稳定增长状态，增长率8%。　　（3）收购后，预计乙公司相关财务比率保持稳定，具体如下：（4）乙公司股票等风险投资必要报酬率收购前11.5%，收购后11%。　　（5）假设各年现金流量均发生在年末。要求：　　（1）如果不收购，采用股利现金流量折现模型，估计2020年初乙公司股权价值。　　（2）如果收购，采用股权现金流量折现模型，估计2020年初乙公司股权价值（计算过程和结果填入下方表格中）。（3）计算该收购产生的控股权溢价、为乙公司原股东带来的净现值、为甲公司带来的净现值。　　（4）判断甲公司收购是否可行，并简要说明理由。

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考题甲公司是一家投资公司，拟于 2020 年初以 18000 万元收购乙公司全部股权，为分析收购方案可行性，收集资料如下：（1）乙公司是一家传统汽车零部件制造企业，收购前处于稳定增长状态，增长率 7.5%。2019 年净利润 750 万元。当年取得的利润在当年分配，股利支付率 80%。2019 年末（当年利润分配后）净经营资产 4300 万元，净负债 2150 万元。（2）收购后，甲公司将通过拓宽销售渠道、提高管理水平、降低成本费用等多种方式，提高乙公司的销售增长率和营业净利润。预计乙公司 2020 年营业收入 6000 万元，2021 年营业收入比 2020 年增长 10%，2022 年进入稳定增长状态，增长率 8%。（3）收购后，预计乙公司相关财务比率保持稳定，具体如下：（4）乙公司股票等风险投资必要报酬率收购前11.5%，收购后11%。（5）假设各年现金流量均发生在年末。要求：（1）如果不收购，采用股利现金折现模型，估计2020 年初乙公司股权价值。（2）如果收购，采用股权现金流量折现模型，估计2020 年初乙公司股权价值（计算过程和结果填入下方表格中）。单元：万元（3）计算该收购产生的控股权溢价、为乙公司原股东带来的净现值、为甲公司带来的净现值。（4）判断甲公司收购是否可行，并简要说明理由。

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考题甲公司是一家投资公司，拟于2020年初以18000万元收购乙公司全部股权，为分析收购方案可行性，收集资料如下：（1）乙公司是一家传统汽车零部件制造企业，收购前处于稳定增长状态，增长率7.5%。2019年净利润750万元。当年取得的利润在当年分配，股利支付率80%。2019年末（当年利润分配后）净经营资产4300万元，净负债2150万元。（2）收购后，甲公司将通过拓宽销售渠道、提高管理水平、降低成本费用等多种方式，提高乙公司的销售增长率和营业净利润。预计乙公司2020年营业收入6000万元，2021年营业收入比2020年增长10%，2022年进入稳定增长状态，增长率8%。（3）收购后，预计乙公司相关财务比率保持稳定，具体如下：（4）乙公司股票等风险投资必要报酬率收购前11.5%，收购后11%。（5）假设各年现金流量均发生在年末。要求：（1）如果不收购，采用股利现金流量折现模型，估计2020年初乙公司股权价值。（2）如果收购，采用股权现金流量折现模型，估计2020年初乙公司股权价值（计算过程和结果填入下方表格中）。 ? ? 单元：万元（3）计算该收购产生的控股权溢价、为乙公司原股东带来的净现值、为甲公司带来的净现值。（4）判断甲公司收购是否可行，并简要说明理由。

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考题某公司正在考虑收购另一家公司，此收购为横向并购（假定目标公司和收购公司具有相同风险水平)。目标公司的负债与权益市值比为1:1，每年EBIT为500万元。收购公司的负债与权益市值比为3:7。假定收购公司收购了目标公司后，资本结构保持不变。无风险利率为5%，市场风险溢酬为8%，收购公司的权益贝塔值为1.5。公司所得税为30%，假定所有债务都是无风险的，两个公司都是零增长型公司。请根据有税MM理论作下列计算：（1）目标公司的债务与权益的资本成本为多少？（2）目标公司的债务价值与权益价值为多少？ (3) 收购公司所支付的最高价格不应高于多少?

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考题以下收购构成重大资产重组的有（　　）5000万；对甲乙丙公司的收购均达到100％控股。参股丁公司，参股比例10％，丁公司资产总额10亿，协议支付金额9000万。金额1．1亿；收购乙公司，乙公司营业收入4900万，协议支付金额5000万；收购丙公司，丙公司净资产4900万，协议支付金额A为一家上市公司，2008年资产总额2亿，营业收入1亿，资产净额1亿。2009年收购甲公司，甲公司资产总额0．9亿，协议支付A.对甲的收购 B.对乙的收购 C.对丙的收购 D.对丁的收购

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考题 A为一家非上市公众公司，2017年拟收购甲、乙、丙、丁、戊五家公司股权，购买时甲、乙、丙、丁、戊的资产总额、资产净额、营业收入和A公司2016年末经审计的合并报表的相应指标的数据见表1。根据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》的规定，以下构成重大资产重组的有（）。 Ⅰ．对甲公司的收购Ⅱ．对乙公司的收购Ⅲ．对丙公司的收购Ⅳ．对丁公司的收购Ⅴ．对戊公司的收购A、Ⅱ B、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅳ D、Ⅳ、Ⅴ

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考题根据《上海证券交易所股票上市规则》，下列情形中，上市公司不需要在2020年1月31日前进行业绩预告的是（）。A.丁上市公司预计2019年度净利润为5000万元，较2018年度净利润下降2500万元 B.甲上市公司预计2019年度净利润为-100万元 C.丙上市公司预计2019年度净利润为500万元，较2018年度净利润增加1000万元 D.乙上市公司预计2019年度净利润为3000万元，较2018年度净利润增加2000万元

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考题 A为一家非上市公众公司，2015年拟收购甲、乙、丙、丁、戊五家公司股权，购买时甲、乙、丙、丁戊的资产总额、资产净额、营业收入和A公司2014年末经审计的合并报表的相应指标的数据如下表，根据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》的规定，以下构成重大资产重组的有（　　）单位：亿元 A.对甲公司的收购 B.对乙公司的收购 C.对丙公司的收购 D.对丁公司的收购 E.对戊公司的收购

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考题甲股份有限公司为上市公司（以下简称“甲公司”）。2×18年12月31日，甲公司收购乙公司80%的股权，能够控制乙公司。当日乙公司可辨认净资产的账面价值为14000万元。合并前甲、乙公司不存在任何关联方关系。甲、乙公司相关收购协议为：（1）2×18年12月31日支付现金8000万元；（2）2×19年度乙公司经甲公司指定的会计师事务所完成财务报表审计后15日内（工作日），甲公司支付第二期收购价款，该笔收购价款按照乙公司2×19年净审计后的净利润的1.5倍为基础计算。（3）乙公司业绩承诺：乙公司原股东承诺2×19年实现净利润人民币3000万元，若2×19年乙公司实际完成净利润不足3000万元，由乙公司的原股东（原控股股东A公司）以其所持甲公司股权（500万股，股数固定）无偿赠予甲公司，不考虑其他相关事项。（4）甲公司在购买日判断乙公司2×19年实现净利润很可能在3000万元以上，预计3500万元为最佳估计数。要求：计算购买日合并成本、商誉并编制相关的会计分录。

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考题甲公司系一家网络科技类上市公司。2015年初，拟收购仓储物流商F公司。甲公司对F公司的尽职调查显示：F公司近年来盈利能力连续下滑，预计2015年可实现净利润为11500万元（含预计可获得的一次性政府补贴1500万元）；可比企业预计市盈率为20倍。双方初步确定并购交易对价为22亿元。　　要求：根据上述资料，运用“可比企业分析法”计算F公司的价值和并购溢价，并说明如何选择可比企业。

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考题甲公司欲收购乙公司的全部股权，委托丙资产评估公司对乙公司进行资产评估。甲公司拟了解在收购后乙公司能为其创造的价值，并以此作为确定收购价的参考，则在评估业务中，丙公司需要评估乙公司股权的（　　）。A.市场价值 B.投资价值 C.清算价值 D.在用价值

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考题甲公司已成功地进入第八个营业年的年末，且股份全部获准挂牌上市，年平均市盈率为15。该公司2009年12月31日资产负债表主要数据如下：资产总额为20000万元，债务总额为4500万元。当年净利润为3700万元。甲公司现准备向乙公司提出收购意向（并购后甲公司依然保持法人地位），乙公司的产品及市场范围可以弥补甲公司相关方面的不足。2009年12月31日B公司资产负债表主要数据如下：资产总额为5200万元，债务总额为1300万元。当年净利润为480万元，前三年平均净利润为440万元。与乙公司具有相同经营范围和风险特征的上市公司平均市盈率为11。甲公司收购乙公司的理由是可以取得一定程度的协同效应，并相信能使乙公司未来的效率和效益提高到同甲公司一样的水平。要求：运用市盈率法，分别按下列条件对目标公司的股权价值进行估算。假定目标公司乙被收购后的盈利水平能够迅速提高到甲公司当前的资产报酬率水平和甲公司市盈率。

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考题 2009年1月1日，R寿险公司的资产总额为995，000万元。2009年12月31日，该寿险公司的资产总额为1，000，000万元，所有者权益为150，000万元。2009年，寿险公司R的保费收入为300，000万元，净利润为10，000万元。（计算保留小数点后两位） 2009年，R寿险公司的承保利润率为（）。A、3%B、3.33%C、1%D、4.33%

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考题单选题甲上市公司为奖励本*公司职工，拟收购本*公司部分股份。如果甲上市公司已发行的股份总额为2.5亿股，则该公司可以收购的股份数额最多为（）万股。A 250B 500C 1250D 2500

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考题问答题甲公司现准备向乙公司提出收购意向（并购后甲公司依然保持法人地位），乙公司的产品及市场范围可以弥补甲公司相关方面的不足。2009年12月31日B公司资产负债表主要数据如下：资产总额为5200万元，债务总额为1300万元。当年净利润为480万元，前三年平均净利润为440万元。与乙公司具有相同经营范围和风险特征的上市公司平均市盈率为11。甲公司收购乙公司的理由是可以取得一定程度的协同效应，并相信能使乙公司未来的效率和效益提高到同甲公司一样的水平。运用市盈率法，分别按下列条件对目标公司的股权价值进行估算。（1）基于目标公司乙最近的盈利水平和同业市盈率；（2）基于目标公司乙近三年平均盈利水平和同业市盈率；（3）假定目标公司乙被收购后的盈利水平能够迅速提高到甲公司当前的资产报酬率水平和甲公司市盈率。

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考题单选题根据《深圳证券交易所股票上市规则》，下列情形中，上市公司不需要在2018年1月31日前进行业绩预告的是（　　）。[2018年9月真题]A 甲上市公司预计2017年度净利润为－100万元B 乙上市公司预计2017年度净利润为500万元，较2016年度净利润增加1000万元C 丙上市公司预计2017年度净利润为3000万元，较2016年度净利润增加2000万元D 丁上市公司预计2017年度净利润为5000万元，较2016年度净利润下降2500万元

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考题单选题根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露规则》，下列创新层挂牌公司中应当在年度报告披露前及时进行业绩预告的有（　　）。[2018年12月真题]Ⅰ．甲公司，预计年度净利润为200到300万元，上一年度净利润为－100万元Ⅱ．乙公司，预计年度净利润为－400至－300万元，上一年度净利润为300万元Ⅲ．丙公司，预计年度净利润比增加50%～70%，上一年度净利润为500万元Ⅳ．丁公司，预计年度净利润比增加60%～80%，上一年度净利润为1000万元A Ⅰ、Ⅱ、ⅢB Ⅰ、Ⅱ、ⅣC Ⅱ、Ⅲ、ⅣD Ⅰ、Ⅲ、ⅣE Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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考题问答题甲公司已成功地进入第八个营业年的年末，且股份全部获准挂牌上市，年平均市盈率为15。该公司2009年12月31日资产负债表主要数据如下：资产总额为20000万元，债务总额为4500万元。当年净利润为3700万元。甲公司现准备向乙公司提出收购意向（并购后甲公司依然保持法人地位），乙公司的产品及市场范围可以弥补甲公司相关方面的不足。2009年12月31日B公司资产负债表主要数据如下：资产总额为5200万元，债务总额为1300万元。当年净利润为480万元，前三年平均净利润为440万元。与乙公司具有相同经营范围和风险特征的上市公司平均市盈率为11。甲公司收购乙公司的理由是可以取得一定程度的协同效应，并相信能使乙公司未来的效率和效益提高到同甲公司一样的水平。要求：运用市盈率法，分别按下列条件对目标公司的股权价值进行估算。基于目标公司乙最近的盈利水平和同业市盈率

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考题单选题丁公司是一家上市公司，年平均市盈率为9，本年年末资产总额为45000万元，债务总额为12000万元，本年净利润为5400万元。预计对B公司进行收购，收购后B公司依然保持法人地位，根据B公司本年资产负债表显示，本年年末资产总额为1200万元，债务总额为450万元。假设B公司被收购后的盈利水平能够迅速提高到丁公司当前的资产报酬率水平，且市盈率能够达到丁公司水平。则B公司的价值为()万元。A 750B 965C 1296D 1600

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考题单选题紫霞股份有限公司是一家从事游戏开发的非上市公司，注册资本5000万元，已发行股份总额为1000万股。2017年，紫霞公司保持良好的发展势头。为进一步激励员工，公司于8月决定收购本*公司的部分股份，用于职工奖励。根据公司法律制度的规定，下列说法正确的是()。A 公司此次可收购的本*公司股份的上限为100万股B 公司可动用任意公积金作为此次股份收购的资金C 收购本*公司股份后，公司可在2年内完成实施对职工的股份奖励D 如在2017年年底公司仍持有所收购的股份，则在利润分配时不得对该股份进行利润分配

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考题单选题甲乙为股份公司，分别持有上市公司20%、11%股份，下列说法错误的是（　　）。A 丙收购甲公司40%股份，收购后甲公司董事会成员均由丙派出，同时乙将其持有的上市公司11%股份表决权委托给丙，并预计未来6个月内，乙公司将其所持11%转让给丙，丙应当发出全面要约B 丙分别收购甲公司70%股权、乙公司100%股权，丙无须向上市公司发出全面要约C 丙分别收购甲公司100%股权、乙公司70%股权，丙应当向上市公司发出全面要约D 丙分别向甲、乙收购其所持上市公司的20%、11%股份，则丙应当发出全面要约

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考题单选题2017年年初甲公司预计对A公司进行收购，根据预测分析，得到并购重组后A公司2017年的增量自由现金流量为500万元，预计以后各年增量自由现金流量按照5%的增长率增长，并购重组后A公司的加权平均资本成本为10%。A公司目前的账面债务为3400万元，则A公司预计股权价值为()万元。A 3800B 4500C 5500D 6600

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考题问答题A公司和C公司同为甲公司的子公司，B公司为C公司的全资子公司。A公司于2014年7月1日向C公司定向发行1000万股普通股，收购了B公司的全部股权。2014年7月1日B公司相对于甲公司而言的所有者权益的账面价值为16000万元。A公司为进行企业合并支付审计费等中介费用100万元，为发行股份支付佣金手续费150万元。2014年初至收购当日，B公司的账面净利润为1000万元；收购当日至2014年末，B公司的账面净利润为800万元。假定不考虑所得税的影响。要求：（1）判断A公司取得B公司股权的合并类型，并说明理由；（2）计算A公司取得B公司股权对个别报表损益的影响以及对资本公积的影响；（3）计算对A公司2014年度合并财务报表中的合并净利润的净影响。

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考题问答题甲公司已成功地进入第八个营业年的年末，且股份全部获准挂牌上市，年平均市盈率为15。该公司2009年12月31日资产负债表主要数据如下：资产总额为20000万元，债务总额为4500万元。当年净利润为3700万元。甲公司现准备向乙公司提出收购意向（并购后甲公司依然保持法人地位），乙公司的产品及市场范围可以弥补甲公司相关方面的不足。2009年12月31日B公司资产负债表主要数据如下：资产总额为5200万元，债务总额为1300万元。当年净利润为480万元，前三年平均净利润为440万元。与乙公司具有相同经营范围和风险特征的上市公司平均市盈率为11。甲公司收购乙公司的理由是可以取得一定程度的协同效应，并相信能使乙公司未来的效率和效益提高到同甲公司一样的水平。要求：运用市盈率法，分别按下列条件对目标公司的股权价值进行估算。假定目标公司乙被收购后的盈利水平能够迅速提高到甲公司当前的资产报酬率水平和甲公司市盈率。

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