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拟建某工业项目,建设期2年,生产期10年,基础数据如下。


1.第一年、第二年固定资产投资分别为2100万元、1200万元。


2.第三年、第四年流动资金注入分别为550万元、350万元。


3.预计正常生产年份的年销售收入为3500万元,经营成本为1800万元,税金及附加为260万元,所得税为310万元。


4.预计投产的当年达产率为700,投产后的第二年开始达产率为100%,投产当年的销售收入、经营成本、税金及附加、所得税均按正常生产年份的70%计。


5.固定资产余值回收为600万元,流动资金全部回收。


6.上述数据均假设发生在期末。


【问题】


1.请填制全部投资观念流量表。


2.假设年折现率采用银行贷款利率(年利率12%,每半年计息1次)。试计算年实际折现率(要求列出计算式)、折现系数、折现净现金流量值和累计折现净现金流量值(不要求列出计算式,将数据直接填人全部投资现金流量表中)。


3.计算动态投资回收期(要求列出计算式)。


(注:折现系数取小数点后3位,其余取小数点后2位)




参考答案

参考解析
解析:

1.填写现金流量表(表1-4)。



2.年实际折现率=


3.根据现金流量表中的数据可得:







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