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单选题
2014年11月20日，某基金管理者持有2000万美元的美国政府债券，他担心市场利率在未来6个月内将剧烈波动，因此他希望卖空2015年6月到期的长期国债期货合约，每份合约价值94187.50美元，假设需保值的债券平均久期为8年，长期国债期货合约的平均久期为10.3年。则为进行套期保值，他应卖空的期货合约数为（　　）份。
A

164

B

165

C

166

D

167

参考答案

参考解析
解析：
为了对冲收益率变动对保值债券价值的影响，所需要的期货合约数（N）的公式为：N＝SDS/FDF，其中，S和DS分别表示需进行套期保值资产的价格和久期，F表示利率期货的价格，DF表示期货合约标的债券的久期。将上述数据代入公式有：N＝20000000/94187.50×8/10.30＝164.93≈165（份）。
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