备考证券投顾考试你应该掌握的财务公式

发布时间：2020-02-15

证券投顾考试知识点中涉及的计算公式比较多，其中最多的是归属于第四章的财务比率计算公式。具体如下：

1.资产结构指标

（1）资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%

（2）股东权益比率=（股东权益总额/资产总额）×100%

（3）长期负债比率=（股东权益总额/资产总额）×100%

（4）股东权益与固定资产比率=（股东权益总额/固定资产总额）×100%

例1：某公司总资产为1000万元，总资本为800，其中有200万元是负债，那么求该公司的资产负债率、股东权益比率分别为多少？

解析：资产负债率=负债/资产=200/1000×100%=20%

股东权益比率=（股东权益总额/资产总额）=800/1000×100%=80%

例2：某企业的流动资产为360000元，长期资产为4800000元（其中，固定资产为4000000元），流动负债为205000元，长期负债为780000元，则长期负债比率、股东权益与固定资产比率分别为多少？

解析：长期负债比率=（股东权益总额/资产总额）×100%=（资产总额-负债总额）/资产总额×100%=（360000+4800000-205000-780000）/（360000+4800000）×100%=81%

股东权益与固定资产比率=（股东权益总额/固定资产总额）×100%=（资产总额-负债总额）/固定资产总额×100%=（360000+4800000-205000-780000）/4000000=104%

2.偿债能力指标（分为短期能力指标和长期偿债能力指标）

（1）流动比率=流动资产/流动负债（ps：生产型公司合理的最低流动比率是2）

（2）速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债（ps：传统经验认为，速动比率维持在1比较正常）

(3)现金比率=（速动资产-应收账款）/流动负债

例3：某企业2014年的流动资产为50亿元，其中存货20亿元，偿付的各类短期债务40亿元， 求该企业流动比率和速动比率分别为多少？

解析：流动比率=流动资产/流动负债=50/40=1.25

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（50-20）/40=0.75

例4： 由某上市公司2016年度报告所知， 流动资产为863223801.84元，其中存货161007089.48元，应收账款179195040.92元，流动负债合计为2008263840.45元，求该公司的现金比率为多少？

解析：现金比率=（速动资产-应收账款）/流动负债=（863223801.84-161007089.48-179195040.92）/2008263840.45=0.26

（4）资产负债率=负债总额/资产总额×100%

（5）产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%

（6）有形资产净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）×100%

（7）利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（利润总额+利息费用）/利息费用

例5：某上市公司的年报资料信息如下，资产总额为21192861787.73元，负债总额为12961294304.36元，所有者权益为8231567483.37元，求资产负债率、产权比率为多少？

解析：资产负债率=负债总额/资产总额×100%=12961294304.36/21192861787.73×100%=61.16%

产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%=12961294304.36/8231567483.37×100%=157.46%

例6：某企业无形资产400万元，已累计摊销80万元，该企业的总资产为3000万元，负债为1200万元，求有形资产净值债务率为多少？

解析：有形资产净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）×100%

=负债总额/[(资产总额-负债总额)-(无形资产原值-累计摊销)]×100%=1200/[1800-(400-80)]×100%=81.08%

例7：某企业2016年度净利润为5500万元，所得税费用1833元，在本年度利息支出4900万元，求利息保障倍数为多少？

解析：利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（利润总额+利息费用）/利息费用=（净利润+所得税费用+利息费用）/利息费用=（5500+1833+4900）/4900=2.5

3．盈利能力指标

（1）营业净利率=净利润/营业收入×100%

（2）营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入×100%

（3）资产净利率=净利润/平均资产总额×100%

（4）净资产收益率=净利润/平均净资产×100%

例8：为了了解某房地产公司的盈利情况，根据2016年报得出以下信息，该公司的年初资产为611295567689.29元，年末资产为830674213924.148元，年初负债为474985950368.27元，年末负债为668997642643.14元，本年营业收入为240477236923.34元，本年营业成本为206467293987.86元，本年净利润为28350255480.66元，根据已知信息求营业净利率、营业毛利率、资产净利率、净资产收益率分别为多少？

解析：营业净利率=净利润/营业收入×100%=28350255480.66/240477236923.34×100%=11.79%

营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入×100%=（240477236923.34-206467293987.86）/240477236923.34×100%=14.14%

平均资产总额=（611295567689.29+830674213924.148）/2=720984890806.72元

资产净利率=净利润/平均资产总额×100%=28350255480.66/720984890806.72×100%=3.93%

平均净资产=[(611295567689.29-474985950368.27)+( 830674213924.148

-668997642643.14)]/2=148993094301.01元

净资产收益率=净利润/平均净资产×100%=28350255480.66/148993094301.01×100%=19.03%

4．营运能力指标

（1）应收账款周转率=营业收入/平均应收账款

应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款×360）/营业收入

例9：某公司年初应收账款250000万元，期末应收账款为200000万元，全年的营业收入为240470000万元，求应收账款周转率为多少？

解析：平均应收账款=（250000+200000）/2=225000万元

应收账款周转率=营业收入/平均应收账款=240470000/225000=1068.76（次）

应收账款周转天数=360/应收账款周转率=360/1068.76=0.337（天）

（2）存货周转率=营业成本/存货平均余额

存货平均余额=（存货年初数+存货年末数）/2

存货周转天数=360/存货周转率

例10：某公司年初存货110万元，期末存货150万元，全年销售收入600万元，销售成本390万元，求存货周转率为多少？

解析：存货平均余额=（存货年初数+存货年末数）/2=（110+150）/2=130万元

存货周转率=营业成本/存货平均余额=390/130=3（次）

存货周转天数=360/存货周转率=360/3=120（天）

（3）流动资产周转率=营业收入/平均流动资产

（4）总资产周转率=营业收入/平均资产总额

例11：某公司年初资产为283074万元（其中流动资产为199190万元），年末资产为254489万元（其中流动资产为142586万元），全年营业收入为380025万元，求流动资产周转率、总资产周转率分别为多少？

（5）解析：平均流动资产=（199190+142586）/2=170888（万元）

流动资产周转率=营业收入/平均流动资产=380025/170888=2.22（次）

平均资产总额=（283074+254489）/2=268781（万元）

总资产周转率=营业收入/平均资产总额=380025/268781=1.41（次）

5．成长能力指标

（1）营业收入增长率=当年营业收入增长额/上年营业收入总额×100%

当年营业收入增长额=当年营业收入总额-上年营业收入总额

（2）资本保值增值率=折扣客观因素后的本年末所有者权益增长额/年初所有者权益×100%

（3）资本累计率=当年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%

（4）总资产增长率=当年总资产增长额/年初资产总额×100%

当年总资产增长额=年末资产总额-年初资产总额

（5）营业利润增长率=当年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%

当年营业利润增长额=当年营业利润总额-上年营业利润总额

（6）净利润增长率=当年净利润增长额/上年净利润增长额

当年净利率增长额=当年净利润额-上年净利润额

（7）技术投入比率=当年科技支出合计/当年营业收入×100%

例12：某上市公司的财务报告资料如下，年初资产总额为148181万元，年末资产总额为149226万元（其中开发支出为661万元），年初营业收入为19382万元，年末的营业收入为21683万元，所有者权益年初为137995万元，所有者权益年末为141317万元，年初营业收入为19382万元，年末营业收入为21683万元，年初营业利润为3886万元，年末营业利润为2490万元，年初净利润为964万元，年末净利润为1310万元，2014年净利润800万元，求营业收入增长率、资本保值率、资本累计率、总资产增长率、营业收入增长率、净利润增长率、技术投入比率分别为多少？

解析：（1）当年营业收入增长额=当年营业收入总额-上年营业收入总额=21683-19382=2301（万元）

营业收入增长率=当年营业收入增长额/上年营业收入总额×100%=2301/19382=11.87%

（2）资本保值增值率=折扣客观因素后的本年末所有者权益增长额/年初所有者权益×100%=141317/137995=1.02

（3）资本累计率=当年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%=（141317-137995）/137995×100%=2.4%

（4）当年总资产增长额=年末资产总额-年初资产总额=149226-148181=1045（万元）

总资产增长率=当年总资产增长额/年初资产总额×100%=1045/148181×100%=0.71%

（5）当年营业利润增长额=当年营业利润总额-上年营业利润总额=2490-3886=-1396(万元)

营业利润增长率=当年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%=-1396/3886×100%=-35.92%

（6）当年净利率增长额=当年净利润额-上年净利润额=1310-964=346（万元）

净利润增长率=当年净利润增长额/上年净利润增长额=346/（964-800）=2.11

（7）技术投入比率=当年科技支出合计/当年营业收入×100%=661/21683×100%=3.05%

6．现金流量指标

（1）现金到期债务比=经营现金净流量/本期到期的债务

（2）现金流动负债比=经营现金流量/流动负债

（3）现金债务总额比=经营现金流量/债务总额

例13：2015年某公司经营现金净流量3400万元，流动负债6000万元，长期负债为3000万元，其中本期到期长期负债为580万元，判断哪些选项正确？

Ⅰ.该公司的现金债务总额比是0.38

Ⅱ.该公司的现金到期债务比是5.86

Ⅲ.该公司的现金流动债务比是0.57

Ⅳ.该公司的现金长期债务比是1.13

解析：选项A正确：现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额=3400/6000+3000=0.38；（Ⅰ项正确）

现金到期债务比=经营现金净流量/本期到期长期负债=3400/580=5.86；（Ⅱ项正确）

现金流动债务比=经营现金净流量/流动负债=3400/6000=0.57。（Ⅲ项正确）

（4）营业现金比率=经营现金净流量/经营收入×100%

（5）每股经营现金净流量=经营现金净流量/普通股股数×100%

（6）全部资产现金回收率=经营现金净流量/资产总额×100%

例14：某公司2016年经营活动产生的现金流量为6000万元，营业收入为8000万元，资产总额为25000万元，已发行在外的普通股股数为1200万股，求营业现金比率、每股营业现金净流量、全部资产现金回收率分别为多少？

解析：（1）营业现金比率=经营现金净流量/经营收入×100%=6000/8000×100%=75%

 （2）每股经营现金净流量=经营现金净流量/普通股股数×100%=6000/1200×100%=50%

（3）全部资产现金回收率=经营现金净流量/资产总额×100%=6000/25000×100%=24%

7.投资收益分析指标

（1）基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数

例15：某公司2016年期初发行在外的普通股为30 000万股;4月30日新发行普通股16 200万股;12月1日回购普通股7 200万股以备将来奖励职工之用。该公司当年度实现净利润为16 250万元。假定该公司按月数计算每股收益的时间权重。求2016年度基本每股收益为多少？

解析：发行在外普通股加权平均数为：

30 000×12/12+16 200×8/12-7 200×1/12=40 200(万股)

或者30 000×4/12+46 200×7/12+39 000×1/12=40 200(万股)

基本每股收益=16 250/40 200=0.4(元/股)

（2）市盈率=每股市价/每股收益

例16：假设某股票的市价为24元，而过去12个月的每股盈利为3元，求其市盈率。

市盈率=每股市价/每股收益=24/3=8

（3）股利支付率=每股股利/每股收益×100%

例17：某公司2016年净利润为800万元，股东权益为3000万元，其中普通股股本为2500万元，每股面值为10元，在2016年末分配股利600万元，求股利支付率为多少？

解析：每股收益=800/（2500/10）=3.2（元），每股股利=600/（2500/10）=2.4（元）

股利支付率=每股股利/每股收益×100%=2.4/3.2×100%=75%

（4）每股净资产=年末净资产/发行在外的年末普通股股数

例18：某公司2015年度年末净资产为500万元，普通股股本为3000万元，每股面值为5元，求每股净资产为多少？

解析：每股净资产=年末净资产/发行在外的年末普通股股数=500/（3000/5）=0.83

（5）市净率=每股市价/每股净资产

例19：某上市公司2013年报显示其股票净资产为5.05元，以同年4月17日收盘价:9.88元来计算市净率为多少？

解：市净率=每股市价/每股净资产=9.88/5.05=1.95倍

8.杜邦财务分析体系的指标关系

（1）净资产收益率=总资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数（ps:净资产收益率是杜邦财务体系的核心指标）

销售净利率=净利润/销售收入

总资产周转率=销售收入/平均资产总额

权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1/（1-资产负债率）=1+产权比率

例20：某公司2015年的净利润为200万元，全年的销售收入为1000万元，平均总资产为1250万元，资产负债率为0.5，求该公司的净资产收益率为多少？

解析：净资产收益率=销售利润率= （净利润/销售收入）×（销售收入/平均资产总额）×[1/(1-资产负债率)]=0.2×0.8×2=0.32

以上就是对证券投顾考试各种财务比率计算公式的介绍，祝同学们考试顺利！

下面小编为大家准备了 证券投资顾问 的相关考题，供大家学习参考。

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